3.3 货币基金申赎需要注意什么

货币基金申购、赎回没有手续费，到账快，操作十分方便。但有几点需要投资者注意，以免影响收益。

在节假日前申赎货币基金有技巧

由于节假日期间股市不交易，股票价格也不会发生变化，所以股票基金的净值在节假日期间不会发生变化。货币基金与股票基金不同，它在节假日期间仍有收益计提，所以货币基金的投资者在申赎时要注意节假日的影响。

对于货币基金，T日15点前申购的基金份额自下一工作日起享有基金的分配权益；T日15点前赎回的基金份额自下一工作日起不享有基金的分配权益。

以周末为例，如果你在周五15点前申购货币基金，份额要到下周一才会确认，周五、周六和周日三天没有收益。如果你在周四15点前申购，周五确认成功，就可以享受这三天的收益。

遇上假期也是同样的道理，假如9月30日是交易日，10月1日—7日为国庆假期，如果你在9月29日15点前申购货币基金，9月30日份额确认成功后，30日当天和接下来的7天假期的收益你都可以享有。如果你9月30日15点前申购，份额要到国庆节后第一个交易日才确认，假期没有收益，资金还被锁定7天，所以部分基金公司在放假前2～3个工作日会暂停申购货币基金。比如9月30日是最后交易日，就会把9月28日设为最后申购日。这样一来就不会出现客户最后一天申购进来却享受不到收益的情况，也能避免在假期前最后一两天资金大量涌入，导致之前客户收益被稀释的情况。不过，需要注意的是，基金投资中的日期分割线是15点，即你在周四15:01分申购，也会被当成周五申购，周五到周日还是没有收益的，如下表所示。

实际上，大部分货币基金的假期收益都会在假期后的某一天集中体现（有的会做平滑处理）。

下表为某货币基金假期前后情况，从中可以看出，该货币基金的每万份收益在10月7日（假期最后一天）一天集中显示，包含了2018年9月29日（周六）—10月7日共计9天的收益，而该基金在9月27日便暂停了申购，投资者必须在9月26日15点之前申购，才能获得这些假期之间的收益。

另外，如你在假期前最后一个交易日赎回基金（如本例中的9月28日），仍可以享受整个假期的收益，因为基金公司必须等到假期后的第一个交易日（如本例中的10月8日）才能做赎回确认，这之前的收益都归投资者所有。

所以大家一定记住：

周五15点前申购货币基金，周五、六、日没有收益，周一才有收益；

周五15点前赎回货币基金，周五、六、日有收益，周一才确认赎回。

节假日同理，但需注意申购暂停日会不会提前。

当然，这里是指正常申购赎回，如果是T+0快速赎回，当天及以后的收益自然也没有。

到账时间不同的影响

传统货币基金赎回通常是T+1日或者T+2日到账，也就是说今天赎回，明天或者后天到账，目前以T+1日到账为主流。

但同样是T+1日到账，具体时间不同也有影响。如果到账时间早，投资者还可以当天交易，如申购基金、交易股票，资金使用可以无缝对接。但如果15点后到账，那么这笔资金除了直接赎回，投资者就很难再投资，损失了一天的资金使用效率，如下表所示。

T+0快速赎回的特点

近年来，货币基金T+0快速赎回业务发展得如火如荼。一是把货币基金的应用场景从替代活期存款推进到了替代有资金沉淀的相关领域（例如微信钱包中的零钱可以转为货币基金）；二是把货币基金的赎回效率从T+1日提升到了T+0日，用钱时随时提取即可。

不过T+0快速赎回货币基金会受到监管政策的一定限制。比如监管部门要求单只货币基金T+0快速赎回单日限额1万元，投资者如果突破该限制，就必须同时申购多只货币基金才行，这样一来就可以每只基金按照1万元上限进行赎回。

另外，投资者如果T+0快速赎回货币基金，当天的收益是没有的。