第15章　看跌期权的基本原理

许多用在看涨期权上的术语也同样适用于看跌期权。标的股票、行权价和到期日这3个术语对看跌期权和看涨期权而言涵义都是相同的。场内看跌期权的到期日与同一标的股票上的看涨期权的到期日是相同的。此外，看跌期权同看涨期权有相同的行权价。这就意味着同一行权价上会有两个期权。如果某一股票有场内看涨期权和场内看跌期权交易，那不管标的股票价格是什么，都会既有50看涨期权交易，又有50看跌期权交易。请注意，从现在开始，介绍1手期权时只是说“XYZ 7月50”就不够了，还必须说明这手期权究竟是看跌期权还是看涨期权，因为XYZ 7月50看涨期权同XYZ 7月50看跌期权是两种不同的证券。

在许多方面，看跌期权以及同它相关的策略都几乎完全是那些以看涨期权为基础的策略的反面。不过，看跌期权完全是看涨期权的反面这种说法是不正确的。在对看跌期权作介绍的这一节里，我们将对看跌期权的特征进行介绍，以显示它们同看涨期权相同和不同的方面。