总序

随着我国资本市场的不断发展，上市公司数量不断增加，我国公司财务管理理论研究也得到快速发展。从已有的研究文献来看，当前我国学术界对于财务管理理论的研究可谓百花齐放、百家争鸣，特别是近年来一大批学者引进西方的研究范式分析中国问题，取得了丰富的研究成果。但是，当我们对现有成果进行深入分析后，发现我国的财务理论研究还存在许多问题。概括起来，这些问题主要包括：(1)研究选题往往聚焦于某些热点问题，没有从中国特有的财务管理环境出发，构建基础的财务管理理论体系。国内外学者虽从不同的角度分析了财务管理环境的作用，但仅局限于分析财务管理环境与公司财务特征之间的直接关系，缺乏将财务管理环境作为财务管理问题分析起点的理论认识。因此，既无法真正将中国特色的制度背景融入财务管理研究中，更无法将零散、独立的研究成果汇总成为切合现实、贴近实际的理论体系，一些基础性的难点问题仍然没有破解。(2)多以简单数量关系来分析公司治理与公司业绩之间的关系，缺乏公司治理、财务决策及公司价值间的互动链条。虽然有许多文献探讨了公司治理与财务决策、财务决策与公司价值的相互关系，但大多数研究均将两部分内容相互割裂，局限于分析二者之间的简单数量关系，缺乏对其内在作用机理的梳理和分析。(3)研究内容仍主要局限于传统领域，缺少对人力资本、知识资本等新问题的分析与探讨。(4)在对公司业绩考核时，往往只重视利润指标，特别是利润数量指标，忽视对企业持续稳定发展有重要影响的战略性评价和盈余质量的评价。(5)以假定的单体公司为研究对象，对集团化公司中存在的控制权问题和内部资本市场问题重视不够。我国上市公司往往由国有企业通过资产剥离、改制等方式而来，导致其与母公司存在着天然的关联关系，在此基础上形成的以控股股东为权力中心的内部资本市场无疑是我国上市公司运营的重要特征。以控制权与内部资本市场相结合的视角，考察分析其对公司财务决策行为的影响无疑应是我国财务理论研究的重要问题。

综上所述，处于转轨经济中的我国公司财务管理处在一个复杂多变的系统环境中，新问题、新现象层出不穷，其中相当多的问题已远远超出西方成熟理论所能解释的范畴，迫切需要构建本土化的财务理论体系。在这样一个现实背景下，以具体的财务管理环境为出发点，着眼于现实中的基础性难点问题，以开放性的思维和科学规范的方法研究财务管理理论，具有重要而深远的理论意义和实践意义。

自1985年进入中国人民大学会计系攻读研究生以来，我一直致力于财务管理基础理论问题的研究。近年来，我们针对上述问题，有计划地展开了研究，形成了系列研究成果。经与中国人民大学出版社协商，将这些研究成果汇集成丛书出版，命名为“财务管理理论文丛”。该套丛书由三部分组成：一是我个人的学术专著和论文集，如《财务管理理论结构》；二是我近年承担的相关研究课题的最终研究成果，这些课题主要包括：国家自然科学基金项目“中国上市公司控制权转移的利益流动研究”，“中国上市公司盈余质量研究”，“企业业绩评价与激励研究”，国家社科基金项目“基于控股股东利益的中国上市公司资本运营研究”，中国人民大学“十五”“211工程”项目，“财务管理理论创新研究”，财政部重点会计科研课题“财务管理理论框架研究”等；三是在我的指导下，由我的博士生完成的学术专著。

通过本套丛书的出版，我们希望实现以下目标：(1)建立新的财务理论结构。在多年研究的基础上，我们构建的财务管理理论结构是：以财务管理环境为起点、以财务管理假设为前提、以财务管理目标为导向，由财务管理基本理论、财务管理通用业务理论、财务管理特殊业务理论和其他专门领域构成的财务管理理论体系。(2)明确公司治理与企业价值的路径依赖关系。我们认为，不同的公司治理结构必然影响管理者的决策行为，从而影响业绩，因此，企业价值应该是管理者决策的函数，而管理者决策又是公司治理结构与其行为特征的函数。丛书将系统研究公司治理在不同的假设条件下对公司三大财务决策(指筹资决策、投资决策和分配决策)的影响方式、影响程度，在此基础上进一步探析财务决策后果对企业价值的影响。(3)基于动态发展的视角构建广义财务理论概念。丛书对于财务决策相关问题的研究冲破了传统的狭义理论界定，从实践发展的需求出发，提出广义筹资、广义投资和广义分配理论，并在此视角下研究具体的财务决策问题。(4)基于持续发展角度研究企业业绩评价问题。丛书将结合中国企业的特点，探索EVA、平衡计分卡、战略地图、盈余质量评价体系等新的评价理论在中国的应用。(5)系统地研究控制权、内部资本市场与公司财务决策的关系机理。丛书将结合中国特殊的内部资本市场结构和资本体系架构，通过理论演绎和实证检验深入剖析控制权、内部资本市场对公司财务决策的影响。

财务管理理论体系的建设是一项庞大、复杂的系统工程，本套丛书虽然在这方面进行了一些探讨，但只是万里长征走完第一步。今后，我们仍然会不断探索，争取早日构建科学、合理的财务管理理论体系。

丛书中存在的缺点和错误，欢迎读者批评指正。

王化成

2006年3月于北京世纪城