余额宝的“形”与“势”

政策几时稳，把酒问青天。

不知虎妈央行，今夕是何念。

我欲造势兴起，又恐势大分羹，高处不胜寒。

监管定松紧，何似在从前。

 

余额宝一年爆发式的增长，让商业银行、银联都人心惶惶。它不仅在相当程度上“割据”了商业银行的存款，而且在很大程度上架空了原本在传统线下收单业务模式中分成的银联。

2014年以来，银行连出三招“围剿”余额宝，先是推出自己旗下基金公司的“宝”类产品，接着三大国有银行拒绝余额宝的协议存款，随后几大银行相继调低资金流向余额宝等产品的限额。不过，这些方法也只伤到余额宝的皮毛。迫于压力，一直对支付宝和余额宝有所关照的央行出了“狠招”，于上周向多家机构下发了《支付机构网络支付业务管理办法（征求意见稿）》《手机支付业务发展指导意见（征求意见稿）》，可能对余额宝造成极大的影响。

发文中最关键的两条规定，一是个人支付账户转账单笔不超过1000元，年累计不能超过1万元。个人单笔消费不得超过5000元，月累计不能超过1万元。二是支付机构应对转账转入资金进行单独管理，转入资金只能用于消费和转账转出，不得向银行账户回提。余额宝对广大人民群众最大的吸引力，在于让手中的闲散资金获得比银行活期利率高数倍的收益，可在支付宝中任意使用，能随时转回到银行卡，还能轻松进行个人对个人的转账。而央行的规定，恰恰限制打压了余额宝类产品的优势。若真正实施，那真如大家所说——“一夜回到解放前”。尽管如此，小高对阿里巴巴还是抱有信心，即使余额宝遭受打击，阿里巴巴也定会找到“芝麻开门”的钥匙，打开互联网金融的新天地。

春节以来，阿里巴巴一直是大众视野中的焦点，从新年“红包”到打车软件，从两会热议到政策监管，从联手百货到传言入股中石化，我们看到的不仅仅是阿里巴巴的风生水起，更是其代表的互联网思维的灵活运用及互联网战略实施的胆识和魄力。

特别是近期热议的阿里巴巴入股中石化，倘若传言属实，中石化庞大的线下销售网络与阿里巴巴庞大的线上销售网络结合，将会以几何级数方式提高市场覆盖率。

余额宝的“形”虽有可能受影响，但阿里巴巴的“势”不可挡。它用互联网金融思维的大势和强势席卷我们经济生活的方方面面，互联网金融参与传统金融本身就是一场意义深远的改革。

2014年3月20日