属性之四　保险的金融属性

保险业高质量发展与金融

保险业属于金融范畴，正确认识它的金融属性和金融功能，是我国保险业实现金融化的一个基本理论问题。伴随着1992年10月成立的中国证监会、1998年11月成立的中国保监会、2003年4月成立的中国银监会，以及2018年4月中国保监会与中国银监会合并成立的中国银保监会，中国的金融业发生了翻天覆地的变化。

在这个过程中，我们见证了中国金融的成长，见证了中国金融“三驾马车”之银行业、保险业、证券业的发展。

中国人民银行公布的数据显示：2019年末，我国金融业机构总资产为318.69万亿元，同比增长8.6%。其中，银行业机构总资产为290万亿元，同比增长8.1%；证券业机构总资产为8.12万亿元，同比增长16.6%；保险业机构总资产为20.56万亿元，同比增长12.2%。

2019年末，金融业机构总负债为289.43万亿元，同比增长8.1%。其中，银行业机构总负债为265.54万亿元，同比增长7.7%；证券业机构总负债为5.81万亿元，同比增长20.4%；保险业机构总负债为18.08万亿元，同比增长10.8%。

2019年末，金融业机构净资产（所有者权益）为29.25万亿元，同比增长13.4%。其中，银行业机构净资产为24.47万亿元，同比增长13.0%；证券业机构净资产为2.31万亿元，同比增长8.1%；保险业机构净资产为2.48万亿元，同比增长23.1%。

中国金融业总资产从2002年的24.88万亿元增加到2019年的318.69万亿元，年均增长16.18%；总负债从2002年的23.86万亿元增加到2019年的289.43万亿元，年均增长15.81%；净资产从2002年的1.02万亿元增加到2019年的29.25万亿元，年均增长21.81%。

保险作为风险社会的重要管理工具，具有保障程度高、费率低、社会效益好等突出特点，一直是欧美发达国家居民确保家庭财富健康安全的主要途径之一，特别是健康保险、养老保险、房屋保险等，有助于金融风险的分散，有助于缓解金融风险过于集中于银行业的突出问题，有助于国家金融安全，有助于构筑国家安全网，有助于提升人民的获得感、幸福感、安全感。

保险是现代金融的重要组成部分，虽然2019年保险业总资产占比仅为6.45%，但其提供的保险金额为6470.04万亿元，为GDP的65.30倍，为国家安全稳定提供了重要保障。但是我们也应知道，我国保险密度和保险深度相比世界平均水平还有一定的差距，因此中国保险业急需从保险大国向保险强国转变。

保险的金融属性

要阐明保险的金融属性，需要回答三个问题：第一，保险作为一种经济保障劳务商品，是否具有金融属性？第二，保险交易活动，是否属于一种金融性的活动？第三，保险市场与金融市场之间是否具有共同性？

保险的金融属性体现保险的资产性，是不同保险产品作为一项资产形式时所具备的共性和差异性特征的具体体现。

一方面，所有的保险产品从更广泛的意义而言都可以看成是一项资产，为持有人提供保值、增值和资金融通等功能；另一方面，不同保险产品在稀缺性、流动性和可储存性等方面存在差异，导致其作为一项资产形式时的优劣条件存在差异，进而表现为一些保险产品的金融属性较强，另一些保险产品的金融属性较弱。

宽松的货币环境使前几年成为保险金融属性表现最为活跃的时期，所以才会产生“保险姓保”这个问题，引用“通货膨胀是一种货币现象”这一经典名言，从货币的角度可以把保险的金融属性理解为货币现象在不同金融产品间的具体体现。

基于上述保险金融属性的特征，保险的金融属性是指众多投保人以保险人为金融中介，以保险单为金融资产，运用金融市场机制，相互融通补偿资金，从而使被保险人的资产得到保障的一种特殊金融方式。

保险的金融功能是保险金融属性的内在“基因”，它是指保险在聚集资金、金融中介、创造金融资产、高效营运资产等方面所发挥的有力的作用与效能。

基于保险金融属性的高质量发展

在研究保险业高质量发展这个问题之前，有必要厘清保险金融属性背后银行的金融逻辑，这样才能明确保险在金融范畴活动的主体、客体及其性质和市场机制。

下面给出了一些金融逻辑的基本概念。保险如果作为金融属性存在，其背后的金融逻辑又是什么呢？

（1）金融本质（Financial Nature）是指价值流通。那么，保险本质（Insurance Nature）是什么？

（2）金融创新（Financial Innovation）是指变更现有的金融体制和增加新的金融工具，以获取现有的金融体制和金融工具所无法取得的潜在利润，它是一个为盈利动机推动、缓慢进行、持续不断的发展过程。那么，保险创新（Insurance Innovation）是什么？

（3）金融变革（Financial Reform）是指变革现有的金融制度。那么，保险变革（Insurance Reform）是什么？

（4）金融逻辑（Financial Logic）是指金融发展的客观规律与金融学的科学规律。那么，保险逻辑（Insurance Logic）是什么？

（5）金融演变（Financial Evolution）是指借鉴达尔文的生物进化论和拉马克的遗传基因理论来研究金融市场的一门学科，其核心思想是进化、突变和复制。那么，保险演变（Insurance Evolution）是什么？

（6）金融秩序（Financial Order）是指在有关融资方面的法律调整、规范之下形成的法律秩序，是由以下几个组成部分构成的统一体，包括股票发行交易秩序、债券发行交易秩序、基金发行交易秩序、保险管理秩序、信贷秩序、民间借贷秩序。那么，保险秩序（Insurance Order）是什么？

（7）金融交易（Financial Transaction）是指涉及机构单位金融资产所有权变化的所有交易，包括金融债权和负债的产生和清偿。那么，保险交易（Insurance Transaction）是什么？

（8）金融重构（Financial Refactoring）是指通过调整金融要素来改善金融服务能力，使其与新科技、新经济、新社会、新思想相适应。那么，保险重构（Insurance Refactoring）是什么？

（9）金融格局（Financial Structure）是指金融在认知层面的一种描述，不仅包括金融的规模大小，还包括金融的渗透大小。那么，保险格局（Insurance Structure）是什么？

以上这些问题是我们必须思考的问题，答案是什么并不重要，重要的是我们要把保险当金融来思考。

从保险金融属性的高度理解保险业高质量发展，保险就变成了一种金融资产，金融属性是其所具备的共性和差异性特征的具体体现，这种具体体现是一种“货币现象”。