2.2　供应链金融3个融资模式

供应链金融围绕核心企业，以企业信用为依托，以真实交易为背景，为产业链上下游企业提供结算交易、数字融资、财务管理等综合金融服务。供应链金融以敏捷战略、智能展业和风控体系为抓手，为产业链关联方赋能并助其降低运营成本。

华创咨询2020年年末的统计数据显示，2017年中国供应链金融市场规模为14.42万亿元，2020年中国供应链金融市场规模将达到27.01万亿元，整体增幅87.31%，供应链金融市场发展空间巨大。随着数字技术的深度应用，供应链金融不断渗透到金融市场，2021年有望突破35万亿元，如图2-8所示。

图2-8　供应链金融市场规模及预测

数字技术的广泛应用和金融科技水平的提升，将助力企业构建供应链生态。我国的供应链金融已经逐步完成从1.0到4.0四个阶段，如图2-9所示。

图2-9　供应链金融发展的4个阶段

1.供应链金融1.0阶段

1.0阶段就是所谓的线下“1+N”模式，即资金方或服务方基于一家核心企业，针对多家中小企业的融资模式，依靠大型企业的信用，向上下游小微企业提供金融服务。

此阶段以金融机构为主导，企业融资的商流、物流、信息流和资金流等数据相对分散，业务全过程线下处理，银行授信审批难、风险大，导致企业获得融资的效率低。

2.供应链金融2.0阶段

2.0阶段就是所谓的线上“1+N”模式，即系统直连资金方、服务方、核心企业和上下游的线上融资，以供应链为支撑点来带动资金流，让产业与金融结合得更紧密。

此阶段以电商平台为主导，企业融资数据全面线上化，数据种类增加，银行服务多元化，融资效率有所提升，但仍难以满足企业需求。

3.供应链金融3.0阶段

3.0阶段就是所谓的平台化“N+1+N”模式，即搭建供应链金融服务平台，突破单个供应链的限制，提供多元化的金融服务，通过政企联盟与产融互联，重新融合多平台数据。

此阶段以核心企业为主导，企业融资数据初具规模，银行平台化，服务企业多，可满足客户的多种金融需求，效率进一步提升。但是，产业链上的关联方信息不透明，仍难保证实时性。

4.供应链金融4.0阶段

4.0阶段就是所谓的数字化“N×N”模式，即依托数字技术，发展线上化、智能化的金融产业链，帮助商业银行解决交易过程中的信任和安全问题，打破信息不对称和物理区域壁垒。

此阶段以第三方供应链SaaS服务为主导，企业融资数据全部标准化，银行全面线上化，支持实时审批、实时交易，帮助产业链关联企业资源共享，实现产业协同，从而快速获得融资且信息透明。

当前，供应链金融被应用在汽车、外贸、医药、农业、大宗商品、批发零售等行业，主要代表企业有以“开放银行”为代表的招商银行、平安银行，以“垂直行业”为代表的创捷、怡亚通，以“外贸服务”为代表的一达通、东浩兰生，以“物流服务”为代表的顺丰速运、菜鸟，以“金融科技”为代表的蚂蚁金服、京东金融等，如图2-10所示。

图2-10　供应链金融企业主要代表

供应链金融作为一种针对中小企业的新型融资模式，可有效减少企业融资成本，提高资金的运作效率，帮助商业银行及金融机构开拓市场，实现差异化竞争。供应链金融的融资模式主要包括应收账款融资、存货融资、预付账款融资，如图2-11所示。

图2-11　供应链金融的融资模式