2.3　利用储蓄实现银行理财

银行理财是银行在分析客户群的基础上，针对特定客户制定的资本管理方案。在银行理财产品的类型方式上，储蓄是最常见的银行理财类型。银行得到客户的授权管理他们的资金，银行与客户共担投资的收益与风险。下文将介绍银行的理财产品，重点介绍银行理财产品的3种基本类型与5个风险等级，帮助大家购买优质的银行理财产品。

2.3.1　注意理财产品的发行出处

每年年关将近时，银行销售的各类理财产品都如火如荼，一些高回报率的理财产品引起了广大投资者的关注。虽然银行的安全性相对较好，但也不能确保万无一失，在银行购买理财产品时，一定要看看产品的发行出处。不要只看到高回报而忽视了关键性的细节问题。

基金、信托、国债与黄金等理财产品，银行只是它们的一个代销点。投资者如果想要购买此类银行理财，最好先了解产品的业务实体（公司）和产品本身。

一些高收益的产品也伴随着很大的风险，很多投资者都会对银行销售的理财产品有一种本能的信任感，在购买理财产品时往往不注意合同细节。等到问题发生后回看合同时，才发现不是与银行签订的合约，而银行往往以此作为不承担任何责任的理由。因此，投资者有必要提高对银行财务经理推介的判断力。不要轻易相信理财经理做出的承诺。一旦发生了问题，损失最大的还是自己。

购买理财产品时一定要注意理财产品的发行出处。许多刚开始着手管理资产的新手可能不明白，银行销售的理财产品并非全由银行发行。银行不仅会销售自营产品，也会销售第三方机构的理财产品，也就是内行人所说的“飞单”，即银行员工在私下销售非银行所有的产品，如信托、保险、基金等，以赚取差价。需要投资人注意的是，此类产品不具备银行自身业务的“可信赖性”，如果出现问题都与银行无关，一般会被认定为接“飞单”员工的个人行为。

因此，不建议理财新手购买发行方不是银行的所有理财产品。首先，这类产品风险高，其次，一旦产品出现问题找不到负责的人。那么，如何识别银行销售的理财产品是自营还是和非自营产品呢？投资人可以从以下三个关键点入手（图2-10）。

（1）查说明书中的产品登记编码。在银行发布的理财产品手册中，会有一个以大写“C”开头的14位数的理财产品注册码，投资人可以在中国理财网的搜索框中输入14位的理财产品注册码，如图2-11所示，看一看能否找到相对应的理财产品，若没有相对应的理财产品，就说明这款产品不是银行自营，而是银行员工接的“飞单”。

（2）看收益率。总体上看，“飞单”的回报率特别高，通常是银行自营产品的2～3倍，一味追求利益的投资者，很有可能落入“飞单”陷阱，导致资产受损。

（3）看合同。投资者拿到合同时不要只看个大概，而是要仔细阅读，注意合同细节，银行的自营产品会在合同中显示银行的名称。如果没有就是高风险的“飞单”。

不要轻易相信营业大厅工作人员做出的承诺，除非他说的每一句话都能在理财产品的合同里找到。也不要直接交钱给银行职员，正常理财产品都会直接从指定账户扣款。如果银行的工作人员请你将资金转移到某个个人的账户上，也不要信他的花言巧语。理财产品的合同必须自己保存。如果需要的话，可以录制银行经理交流的内容，整个投资的过程必须小心谨慎。投资是有风险的，钱来之不易，在购买理财产品前，投资人必须确定已经知道了全部风险。

2.3.2　银行理财产品的3种基本类型

随着支付宝等互联网金融平台的崛起，银行的存款业务日渐萧条，这也导致银行越来越关注理财业务。目前，银行理财占到了我国资产管理市场的三分之一。

需求决定供给，银行的理财规模如此之大，是因为庞大的需求市场。银行理财风险性低、收益稳健，发生问题不会投诉无门，深受广大投资者的喜爱。总的来看，银行理财产品可以分为3种基本类型（图2-12）。

1. 保本保收益银行理财

如果你是一个保守型的投资人，正在寻找一个低风险的理财产品，能够维持你的收入不贬值。保本保收益型的理财产品无疑是最好的选择。保本保收益型的理财产品包括固定收益率产品和收益率递增的产品。固定收益率产品的投资者按照承诺获得固定金额的收益，收益率递增型的理财产品，由银行承担风险并支付最低收益，若有多出的投资收益，银行和投资人共享。

保本保收益的财务管理无疑是最受欢迎的理财产品之一。原因很简单。它可以同时保证成本和收入，这意味着风险很低，很多人在投资时最看重的就是低风险。然而，这类产品的缺点之一是收入相对较低。在目前的市场上，收益率一般不超过4%，但高于银行的存款利率。不幸的是，这类理财产品预期寿命将要结束，因为国家颁布了法规，新规原文摘要见图2-13。新规规定在2020年后，保本保收益型理财产品将全部退出市场。

2. 保本浮动收益银行理财

保本浮动收益产品的前提条件是银行保证客户的本金安全，客户的实际收入由实际投资收入和浮动收益确定。本金以外的投资风险则主要由客户自行承担。与保本保收益类的理财产品类似，保本浮动收益类的理财产品本金几乎不会遭受损失。不同的是它的收入是在不断浮动的。在浮动收益下，理财产品的收益可能会高于固定收益的理财产品，但较低收益可能还不如银行的存款利率。因此，这种理财产品的优劣都在于其浮动收益。可惜的是这类理财产品在2020年的新规实施后也将退出市场。

但是，在保本浮动收益型理财产品中，有一款保本型浮动收益产品可能不会退出市场，即结构性存款。虽然被称为存款，但它实际上也是一种保本浮动收益的理财产品。

3. 不保本浮动收益银行理财

这种类型的财富管理产品是目前银行实行的主流产品。望文生义，不保本浮动收益型的银行理财就是不承诺保护资本，收益浮动难以准确预估。与前两种银行理财产品相比，不保本浮动收益产品的预期收益更高，这被投资者们认为是对不保证本金的一种补偿。不保本浮动收益是银行向投资者推出的衍生理财计划，产品体系相比前两种理财产品还不够完整。

保本浮动收益型理财产品与不保本浮动收益型理财产品深受普通上班族的喜爱，适合稳健型的投资者。这类投资者为了获得更高的回报，具有承受风险的能力。当然，本金的轻微损失是投资人的底线。总之，常见的银行理财产品就是保本保收益、保本浮动收益、不保本浮动收益这3种，投资人要先了解不同类型产品的特点，在自己能承受的安全范围内选择风险适度的金融产品。规范自己的财富结构。

2.3.3　银行理财产品的5个风险等级

购买银行理财产品并非是万无一失的保全本金。特别是在国家关于金融机构资产管理的新规颁布后，保本保收益的理财产品被取消，剩下的银行理财产品都是不保本浮动收益产品，投资人的收益将取决于理财产品的市场表现。因此，银行理财产品所包含的投资风险应引起投资者的警惕。

然而，还有很多投资者并不完全了解产品说明书指出的风险水平。根据我国银保监会颁布的《商业银行理财产品销售管理办法》，商业银行在出售理财产品前应当评估投资人的风险承受能力，并确定客户的风险承受能力。目前规范的银行理财产品风险包括5个等级，根据实际情况，还可以进一步细分。

目前，国家对于银行理财产品的风险分类还没有统一的标准，但在实践中各大银行对理财产品的风险等级采用不同的符号表示。根据银率网的统计，主要有R1～R5、阿拉伯数字1～5、汉字一到五、PR1～PR5、一颗五角星到五颗五角星、A～E等常见的表达方式。风险等级从低到高，图2-14所示的就是星级的表达方式。

1. 一星级（低风险、谨慎型）

这种水平的理财产品是最低风险的理财，如同老人缓慢步行，最为安全。银行保证全额偿还本金。产品回报因投资表现而异，受市场波动和政策变化的影响较小。投资者的资金主要投资于高信用债券、货币市场等低风险产品。

2. 二星级（较低风险、稳健型）

这类理财产品并不保证本金的偿还，但本金遭受损失的风险较小，收入波动不大。投资者的资金用于购买信用等级较高的产品，如AA级以上等级的债券。从市场风险上看，投资于债券等低波动理财，在股票、大宗商品、外汇等高波动产品上的投资比例非常低。总之，用于投资可以保证本金相对安全的产品。

3. 三星级（中风险、平衡型）

这种理财产品银行不保证本金的偿还，存在一定的本金受损风险，收益是浮动的，存在一定的波动，承担中等及以上信用主体的风险，如A级以上等级的债券，原则上高波动型金融产品的比例不超过30%，产品的本金担保比例在90%以上。

4. 四星级（较高风险、进取型）

这种理财产品并不能保证本金的偿还。如同跑步，比走路快但摔跤的风险也更大。收益波动较大，投资更容易受到市场波动、政策变化的影响。产品可以承担较低信用理财产品的风险，包括债券的风险，在股票、大宗商品、外汇等方面的投资比例可超过30%。

5. 五星级（高风险、激进型）

这种理财产品并不能保证本金的偿还，需要投资人承担风险极高，收入波动较大。投资更容易受到市场和政策的影响，产品能够承受各级信用主体的风险。可完全投资于股票、外汇等高风险金融产品，投资操作是通过杠杆放大、衍生交易等方式进行的。

一般来说，银行将以最低风险水平（即一星级）为基准对所有理财产品进行评级，保本理财产品适合所有投资者购买，几近于无风险产品。不保本浮动收益理财产品，根据投资目标和投资比例，银行会将其评定为二星级或三星级。风险管理级别被定义四星级和五星级的理财产品在银行自营理财产品中非常少见。

银行业的金融专家建议，投资者要根据自己的风险承受能力选择相对等的金融产品。无论哪一等级的理财产品，只要有收入，就一定会有风险。很多时候，投资者看理财产品的说明书时，只会注意到收益的高低，忽视了风险警示内容。因此，投资者在购买理财产品时一定要仔细阅读产品的说明书。