第一日

距离华尔街不远的特尼地广场上，坐落着美国证券交易所，早晨的广场上挤满了西装革履、前去上班的人。纽约的金融市场正迎来崭新的又一天。我站在门牌号为86号的建筑物入口前，深吸一口气，拿出我的入场胸卡，第一次走进了那扇写着“会员专用”的大门。保安看了一下我的胸卡，上面写着“马丁·舒华兹公司，945号”，对我点了点头道了声“早安”，就让我进去了。

我走下楼梯到衣帽间去，许多会员手里拿着他们脱下来的运动夹克，在柜台前排队，等候换成美国证券交易所的蓝色工作服。由于我是第一天来，所以还没有自己的工作服，只好向服务员乔伊·迪自我介绍，说出我的会员号码才领了一件。我穿上工作服，别起胸卡，确认自己带了笔。这时其他人都换上轻质橡胶底鞋，把原来穿的皮鞋都塞进靠墙的方型小柜子中。我找不到座位，于是决定等一会再换鞋，心里并不着急，因为不用担心没有轻质橡胶底鞋可换。

我走上楼梯到会员休息室等待开盘，一进门，里面烟雾缭绕，都是从烟斗里飘出来的，这与哈佛大学或耶鲁大学的学生俱乐部大不相同，那里的都是卷烟里飘出来的；家具倒不咋地，用的便宜的瑙加海德革^[6]，而非昂贵的真皮；会员大部分是爱尔兰人、意大利人和犹太人，而非祖先是英国新教徒的美国人，就算有，也都不是读过什么好学校的人。这些家伙全都是金融界的二流人物，场外交易者^[7]那路的人。

我自己动手沏了一杯茶，走进交易场内。早上的阳光从远处一面墙上的无数个窗户中折射进来。交易场真大，约有四分之三个足球场大小，而且足有五层楼高，设计得好像一座室内的跳蚤市场。场中的几名作价员^[8]，一个昵称叫七仔，另外两个是弗兰尼·桑坦吉罗和东尼，全都坐在交易区内的马蹄型的吧台椅上，翻阅着手中的客户交易指令。在交易场中有许多不同的鸽子笼似的交易区，以供各种股票以及不同到期日、执行价的期权交易使用。一般的交易者或经纪商也在四处游走，手里拿着笔和纸，随时准备在开盘后进场买卖。

在交易场三面墙的上方，一层层阶梯式的小隔间里坐着经纪商的场内代表，他们查看着自己的电话，并指挥场内的跑单员。在比较接近交易场那一个区里，有不少参观者正等着登记，以便进入参观区。场中有一些巨大的罗马式石柱，上面刻着一只牛和一只熊，相互对立。高处有一个沿墙而建的大型跑马灯式报价屏，底下显示着股票价格，上方则播放着道琼斯提供的即时市场新闻。虽然还未开盘，但场内所有人的眼睛都开始四处张望，找寻市场报价或任何能让自己占到一点优势的信息。

十点整，开盘钟声响起，每个人都动了起来。这场景好似赛马群冲出起跑线，而现在，我也身在其中了。我目不转睛地看着远处的美莎期权交易区，有一小群交易员围着作价员七仔吵个不停。所谓的作价员就是在股票或期权交易所中，负责保持市场交易顺利通畅的人。身为美莎期权的作价员，七仔的职责是提供经纪商的买进与卖出的报价，同时也为自己的账户进行交易，在他不停的协调下，市场中的供需双方达成一致，最后产生成交价。

“七仔，”一位美林证券经纪商手拿客户委托单，从拥挤的人群中嚷道，“10月到期、执行价为65美元的美莎看涨期权，现在价钱多少？”

“3块对3¹/₄块，50张封顶！”我不得不好好想一下他这句话的意思。七仔是说，他可以在报价3美元买进最多50张以上的10月到期、执行价为65美元的美莎看涨期权，同时可以在报价3¹/₄美元卖出最多50张同样的看涨期权。既然每一张看涨期权代表100股，那意味着我可以用每张325美元买进最多50张美莎看涨期权。这种美式的看涨期权让我可以从现在到10月的第三个星期五之间，随时以每股65美元的价格买进美莎普通股100股。在那之前，我赌美莎的股价会一路走高，从而使我的看涨期权增值。但是我觉得3¹/₄美元太贵了，我只想在报价掉到3美元时买10张，所以我脑子里一直回荡着“3块就买10张！3块就买10张！”

“3¹/₈块买10张！”美林证券那个伙计喊着。

“卖了！”一个来自哈顿公司的交易员卖了10张给美林证券交易员。如果他没这么做，身为作价员的七仔也可以直接卖给买进者，或是把自已的买价提高到3¹/₈美元。我真希望我能赶快跟上脚步，听懂他们在说什么。

我看了一眼墙上的报价屏，美莎在纽约证券交易所（NYSE）以62⁷/₈开盘。我努力朝前挤，向前缓慢移动，希望能在交易员中抢到好一点的位子。七仔的耳朵上挂着连接电话的耳机，他正在收听美莎股票在纽约证交所的股价。

价格一跳，他头顶的屏幕报价变成了62⁵/₈。

人群热闹起来，美莎的股价开始动了。“3块就买10张，3块就买10张，”我喃喃自语。清了清喉咙后，我说，“嘿，七仔。你在3块要卖出多少张10月到期、执行价65美元的美莎期权？”

“3块卖出30张，新手。”

“3块买进20张！”我身旁的一个人高喊。

七仔答道：“3块卖出20张！”

“现在你3块还有几张？”我问道。

“3块10张。”

“哦……我……哦……”

“你要干嘛，新手？是要交易吗？要不然就在我面前消失。”

在这里就是这样，要么交易，要么消失。

在美国证券交易所买下一个会员席位，是我一年前制订的计划中一个重要的里程碑，这个计划是我和奥黛丽结婚后决定的。和我认识的其他女人不同，奥黛丽一方面认为我极具潜力，另一方面，她也很清楚，我过去20年都浪费了。“你已经34岁了，而且你一直都希望为自己工作，”她告诉我，“把交易当做你的目标，然后努力去做。你拥有好的学历，这是别人无法夺走的。你最坏的状况顶多是破产，如果真那么不走运，你还可以重操旧业，做证券分析师。”

市场正在波动，交易场的人挤得更紧了，嘈杂的声音一浪高过一浪。七仔的电话挂在耳朵上，随时准备改变买价。如果我判断没错，他正要把价格抬高，而我马上要丧失这次交易机会了。

“3块买进10张！”我尖声大叫。

“成交！3块卖出10张。”

成交了。我连忙拿出小笔记本记下来。“蓝字是买进，红字是卖出。”我低声自言自语，“可千万别弄错了。”我把交易指令写在纸上，然后交给清算公司的职员，他的职责就是拿着我的成交纪录进行下一步处理。成交单一式两份，一份由我自己保留，另一份则交给我的清算公司贝尔斯登^[9]。清算公司每天会借助交易所的会计系统确认成交纪录，并根据纪录提供交易员损益报表。

我在单上签下会员编号“945”。现在，这份成交单成为正式档案，我的第一笔交易总算顺利成交了。我心中的石头总算落了地，开始等着美莎的股价上涨。

现在才上午十点半，但我身上那件崭新的蓝色工作服两边的腋下却渗出了汗水。我筋疲力尽，感到后背下部酸痛，脚也开始剌痛。我的皮鞋好像铅块那么重，真想找个地方坐下，但是交易场里根本就没有坐的地方，这对所谓在交易所买到“席位”的人来说真矛盾。你买来的并不是一个“座位”，只是在场内晃来晃去的权利，而且老手们都知道，你只能穿着交易场提供的轻质橡胶底鞋在场内走动。

美莎的成交量放得很大。七仔在场中不断买进卖出，价格也上下大幅波动。我听得到声音，但并不懂他们到底说些什么。我抬头看了一下报价屏的报价。

价格一跳，62³/₈。

美莎的价格朝着与我预期相反的方向变化。老婆的话在我脑海中不断闪过：“最坏的状况撑死是破产，还能做分析师呢。”我可不想重操旧业。过去九年来，飞机几乎成了我的家，我从这个城市飞到那个城市，忙不迭地与各地的基金经理人见面，提供我在股票方面的看法，希望他们能给我所在的经纪公司一点生意，不停地奉承他们，这就是证券分析师的工作。我们在证券经纪商的研究部门工作，花大量时间四处拜访各地的公司、访问经理人，挖掘财务报表中的线索、找寻热门股票让公司推荐给客户……我烦透了这些工作。

当你还只有25岁时，能在国内到处旅行，并拿着公司的信用卡消费是一件很酷、很值得炫耀的事，但是等到你接近35岁，这一切就会变得非常乏味无聊。你的朋友都已经忙于自己的小家生活，而父母则开始怀疑你是不是有什么生理毛病。他们以前辛苦供你读书，现在开始期待能有所回报。他们会不断地质问：“你为什么还不结婚？你什么时候才能长大、开始自己的人生？”

价格一跳，62¹/₄。哇！受不了！！！

在我做证券分析师的那几年里，我一直在做股票投资，但每一次都以赔钱收场。我很聪明，又受过很好的教育，一直都是同辈中的佼佼者，怎么可能从来没有在股票操作中赚到钱呢？我真的想不通，我的家人也一样。我一直是家人和朋友看好的人，但却一直落在后头。难道舒华兹家族的历史又要重演了吗？难道我真的没戏了，余生将和我老爸一样充满挫折吗？

价格一跳，62¹/₈，仍在向下滑落。

我老爸在家中四个孩子里排行老大，爷爷家是随着家族从东欧逃难到美国的移民。在20世纪头10年的早期，爷爷成为康涅狄格州纽海文市的一名裁缝师。他辛勤工作，努力攒钱，但从来没存下多少钱。真正的一家之主其实是奶奶罗丝。她开了一间糖果店，并决定送我老爸上大学，希望他在日后能拥有一技之长。身为长子，我老爸被寄予厚望——把家族带到更好的境地，把美国梦带给家中每个人。

老爸的确尽了最大的努力，却没有实现家人的期望，他比较像我爷爷而不是奶奶。我老爸毕业于雪城大学，毕业时正赶上了1929年的经济大萧条，所谓的美国梦已经变成了饥荒遍野的美国“噩梦”。在1938年和我母亲结婚之前，他和其他数以百万计的美国人一样，都过着没有长期正式工作的日子。在当时，他能找到最好的工作是帮爷爷工作，而这显然和美国梦有着很大的差距。二战爆发后，由于年纪已大，再加上有了两个孩子，我老爸没有入伍参军。直到1952年，他的人生终于有了一项重大的转变。当时爷爷退休，老爸也失去了工作，所以他拿出全部积蓄，把房子做了第二抵押，在纽海文郊区的威利大道上买下一间家庭式的杂货店。

那时我才7岁，连我都知道老爸这是个昏招，但他拒绝去面对一个事实——我家的杂货店和新英格兰区最大的连锁超市超市相距不到一个街区，怎么可能PK得过呢？这点我们所有人都想不通。我长大后也曾经问过老妈当时怎么没阻止，她只告诉我：“他那么不顾一切，我得给他一个品尝失败滋味的机会，就算是失败，总比什么都不做要好。”

价格一跳，到了61⁷/₈。

至少我老爸经历了经济大萧条，才导致一生穷困潦倒，而我却一点借口也没有。我拥有安默斯特学院^[10]的学士和哥伦比亚MBA的学位，我参加过海军陆战队，我有足够的经验，我也拥有奥黛丽这个好老婆。我拥有了一切，现在居然这么无所作为，到底是怎么回事呢？为什么美莎的股价还在继续下跌？到底什么时候才会开始上涨？

价格一跳，61⁵/₈。真要命！

我该怎么办？该止损出场？还是买进更多？要打个电话给鲍伯·佐尔纳了，我就是听了他的意见才进场买进美莎看涨期权的。

佐尔纳是我的良师，也是我所认识的最优秀的交易员。我俩第一次见面是在1973年，当时我转投他所在的爱德华与韩利这家小型、专做散户生意的经纪公司工作。在那之前，我刚刚在商品期货市场输得一败涂地，但马上就看出了佐尔纳是一个非常、非常伟大的交易员。1974年，爱德华与韩利公司在经纪业务上爆出巨额亏损，他力挽狂澜，靠着做空股票就为公司的账户赚取数百万美元，让公司生存下来。所谓做空就是卖出目前并不属于你的股票，但日后你必须从市场中买回。如果买回价格较低的话，你就赚了，在这方面没有人比佐尔纳更高明。我拿起一部电话，接线员问我要接什么号码。佐尔纳这时应该做完他的运动了，他的号码是多少来着？201……我的脑子一片空白，只向接线员嘟嚷了几个号码，电话那端铃响了。

“佐尔纳，佐尔纳，你在吗？我得跟你谈谈。我是马丁。……你好吗？……我很好，一切都好。我现在正在交易场。第一次来。”过了一会儿，我问道：“你对市场有什么看法？是啊，我也这么想。只是有一点紧张而已。我看价格的走势好像有点疲软。听着，我刚买了一些美莎的看涨期权，你对这只股票怎么看？”

“马丁，我也买进了很多美莎。这只股票看起来很不错，美莎的老总也有意继续推动重组。我觉得这只股票有很好的潜在价值，只不过市场和华尔街似乎还没有看出这一点而已；我强烈地感觉到，它马上要涨了。”

“你这么想的？真的吗？谢谢你，你对这只股票很有信心吧？对了，哦，你瞧，我不知道自己该加码买进，还是该做些别的什么。”

“这只股票看起来很好，马丁。”

“老天！我希望你是对的。我待会儿再和你谈，多谢了，真的很感激。”

和佐尔纳聊聊，效果很好。我又找回了一些勇气，然后再度走回围在美莎期权交易区的人群里。

价格一跳，到了61¹/₂。

“七仔！七仔！嗯……”我几乎语无伦次了，“现在10月到期、执行价65的美莎看涨期权价位如何？”

“新来的伙计，现在的买盘是2¹/₂美元，卖盘在2⁵/₈美元。”

“2⁹/₁₆块买进20张，七仔！2⁹/₁₆美元！”我又买进了20张期权，每张期权让我有权买进100股美莎的股票，所以每张看涨期权价值256.25美元，20张总值则是5125美元。

“成交！2⁹/₁₆卖出20张。”

我的10月份美莎期权现在是以1/16为单位跳动了。在美国证券交易所里，当一只股票的期权价格掉到3美元以下时，最小的价格跳动单位就从1/8降为1/16。

价格一跳，61¹/₄。

天啊！我简直看不下去了！我现在已经买进了30张10月到期、执行价65美元的美莎看涨期权，天啊！我从来没想到这会变成一件让人如此难过的事，我得离开交易场才行，待在场里唯一的目的是让我的资金得以充分运用，但现在，我已经没有多余的资金来运转了。

我一直认为美莎石油股会成为我财富源源不断的来源。我计划先做个短线，再拿赚到的钱去投入金额更大、利润率更高的交易机会。可是现在市场走势完全和我作对，我连一个子儿也没有赚到，我开始想着如何在没有薪水的状况下过日子了。我得离开交易场，出去喘口气、冷静一下。

我步履沉重地走上阶梯，推开门，走到阳光明媚的户外，仍穿着蓝色工作服。我徒步穿过街道，漫无目的地逛到特尼地教堂旁的公墓里。在教堂的一个角落，我发现了一张长凳，于是坐了下来。天气很热，这片墓地是酒鬼、流浪汉，以及各式各样的失败者常常聚集的地方。因为这里是他们唯一可以闲晃而不会被人赶来赶去的地方，“居民”无法抱怨什么。

我注意到自己坐在亚历山大·汉密尔顿^[11]的墓前。白色的墓碑上写着：“亚历山大·汉密尔顿，卒于1804年7月12日，终年47岁。”而我呢？都已经34岁了！

7月12日正是汉密尔顿和艾伦·伯尔^[12]在新泽西决斗被射杀的那天。汉密尔顿写了一篇批评伯尔贪污腐败的文章，且声称伯尔不适合担任纽约州州长的职务，于是伯尔和他决斗，并枪杀了他。汉密尔顿是美国第一任财政部长，享有“美国金融之父”的美誉，但却在1795年因为个人财务问题被迫辞职。记得大学修美国通史课程时读到他的文章时，我还曾惊讶地感叹，如此优秀的人为何落得凄凉的下场。现在，我开始明白了，优秀的人的确不一定会有好下场。我站起来，拍拍工作服，慢慢往回走，穿过特尼地广场，回到交易场看看美莎现在的价位。

价格一跳，60⁵/₈。

我快步走到七仔面前，“10月份，65美元的美莎看涨期权现在价位如何？”

七仔对我咧嘴一笑，“新来的伙计，现在买盘在2¹/₄，卖盘在2³/₈。”

天啊！我的美莎股价像石头般快速下坠。我在3块钱买进了10张（总值3000美元），然后又在2⁹/₁₆美元时买进20张（总值5125美元），而现在它们的买盘价只有2¹/₄美元（总值6750美元）。仅从账面上看，我已经亏损了1375美元，几个小时内就亏掉了17%的资金。我再也无法承受。我要好好想一想、回家去再说。