2.1 基金的申赎费用如何计算并收取

基金的申赎计价原则

基金的申购赎回的“盲盒”原则：未知价格申赎。

基金的申赎和当前比较热的盲盒市场有点像，只有打开盲盒后才会知道自己买到了什么东西，基金申购、赎回时也一样，你只知道交易的品种却不知道交易的确切价格。

这是因为投资者T日（T日一般是指交易日，以15点为分割线，15点前是T日，过了15点是T+1日）申购或赎回的基金是按T日的净值计算的，但大多数基金的净值是T日晚上八九点钟以后才公布的（这时已经是T+1日了）。这就导致投资者在申购或赎回基金时，无法准确掌握成本价，只能根据日间行情进行估算，即未知价格申赎。

所以，基金申赎有“金额申购、份额赎回”的说法，就是买的时候根据你投入的钱数计算能买到的份额（钱数是确定的，买到的基金份额是不确定的），卖的时候根据你的基金份额计算能赎回多少钱（基金份额是确定的，得到的钱是不确定的），这和买卖股票时按股票数量计算略有不同。

认购费和申购费的区别

认购费和申购费其实是同一类费用，都是投资者在购买基金时要交的手续费。投资者在基金首次公开募集时购买，它被称为认购费；在基金成立以后开放时购买，它被称为申购费。通常情况下，认购费要比申购费低廉，这是给发行期就参与的投资者的一种优惠。

认购费、申购费和份额的计算

申购费和认购费的计算方法相同，都是使用“价外扣除法”。公式如下：

申购费用=申购金额-净申购金额=申购金额-申购金额/（1+申购费率）

假设用户申购10万元基金，当日基金净值为1元，申购费率为1.2%，则计算过程如下：

净申购金额=申购金额/（1+申购费率）=100,000/（1+1.2%）=98814.23元

申购费用=申购金额-净申购金额=100,000-98814.23=1185.77元，比直接用100,000乘以1.2%计算的1200元要低一些。

申购份额=净申购金额/申购日基金净值=98814.23元/1元=98814.23份。

认购费的计算方法与申购费相同，细微的区别是：投资者的认购金额在认购期产生的利息收入会在基金成立时折算成份额确认给投资者。

申购费率和认购费率都会随着申购金额的变大而降低，超过一定金额（比如500万元）就会变成固定的按笔收取（比如1000元/笔）。所以对拥有较大资金的机构客户而言，申购费和认购费常常可以忽略不计。

赎回费和份额的计算

赎回费公式如下：

基金赎回费用=赎回份额×赎回日基金净值×赎回费率

假设你之前申购的10万元赎回费率为0.25%，基金净值经过一年时间涨到了1.5元，这时候赎回的话，计算过程如下：

赎回费用=赎回份额×赎回日基金净值×赎回费率=98814.23×1.5×0.25%=370.55元

赎回金额=赎回份额×赎回日基金净值-赎回费用=98814.23×1.5-370.55=147850.80元

当然，赎回金额的算法也可以直接用“赎回份额×赎回日净值×（1-赎回费率）”公式，答案是一样的。

赎回费一般都是在后端赎回时收取，并且持有越久，赎回费越低，很多基金如果持有期超过一定时间（比如3年），赎回费便变为0。

需要注意的是，如果投资者先后多笔申购基金，赎回份额是按照先进先出法，即先赎回较早申购的份额，再赎回后期申购的份额，赎回费根据持有期不同分别收取。

不同类型基金的申赎费用区别

为方便经常交易的投资者，有些基金会设有C类份额，不收取认购费或申购费，而是收取按日计提的销售服务费。下表展示不同类型基金（依据A类份额）申购赎回费的范围。

注：具体产品的费率以平台说明为准，本表仅供参考。

申购赎回费是基金进出的交易成本，这项费用虽然不会直接影响基金的涨跌，但会影响投资者实际的投资效果。投资者应根据自身的资金量和资金使用期限来进行投资。但要特别留意，部分基金针对短期交易会有惩罚性赎回费，曾经有短期买卖的客户账户浮盈很高，但是一赎回发现没赚到多少钱，就是因为短期的赎回费用太高了。

销售服务费

销售服务费主要用于支付销售机构佣金，以及基金管理人的基金行销广告费、促销活动费、基金份额持有人服务费等。

一般来说，基金销售服务费每日计提，按月支付，由托管人根据与管理人核对一致的财务数据，自动在月初五个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，管理人无须再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。