1.3　指数研究框架

中国“双创”金融指数（Innovator and Entrepreneur Finance Index，IEFI）是在“CDI中国金融中心指数”（China Financial Center Index，CFCI）结论基础上，综合运用产业发展、金融发展和城市发展等方面理论，充分考虑我国城市统计数据特征，并听取、借鉴大量来自政府部门和金融机构专业人士意见后，形成的一个目前适用于国内各城市“双创”金融发展状况评价的动态评估指标体系。

1.3.1　指标设计原则

为体现“双创”金融的全新内涵和外延特征，评价指标客观反映“双创”金融发展水平，中国“双创”金融指数指标体系设计遵循以下原则：

• 导向性原则。指标体系要充分发挥导向和引领作用，引导金融机构、投资者、资本更多地支持创新创业活动，引导“双创”金融规范发展、创新发展、持续健康发展。

• 前瞻性原则。评价指标体系要立足开阔视野，着眼长远发展，可体现“双创”金融未来可能出现的新业务、新主体、新工具、新市场和新业态。

• 开放性原则。评价指标体系要保持动态性和开放性，根据行业发展的新情况、新特征的变化，及时对指标体系进行补充、完善和修订。

• 可得性原则。评价指标体系要具有代表性和公正性，尽量使用可采集、可鉴别、可比较的指标，指标数据为可获得的公开数据或第三方数据。

• 科学性原则。评价指标选取均要有科学依据，指标定义准确，对指标的计算、涵义、来源有十分明确的规定，指标与指标之间的相关性和稳定性同时符合统计科学的要求。

1.3.2　指标体系构成

中国“双创”金融指数（Innovator and Entrepreneur Finance Index，IEFI）根据创新创业活动的金融需求特点，从“双创”金融机构、“双创”金融服务、“双创”金融绩效、“双创”金融政策和“双创”金融生态等五个维度构建起指数评价体系。本期IEFI指标体系较上期做了较大的升级调整，增加了“双创”金融政策这一评估维度，同时将“双创”金融市场维度的评价指标调整为“双创”金融绩效维度的相关评价指标。

（1）“双创”金融机构。该项下指标主要用于评估和反映一个城市金融支持“双创”活动的金融市场主体多元性和规模化发展水平，涵盖了5个方面共计12项客观指标。与上期相比，本期剔除了与互联网金融机构有关的两项指标，主要是基于当前相关行业统计数据缺失以及对“双创”活动的支持影响力不足的现实。

（2）“双创”金融服务。该项下指标主要用以评价和反映一个城市的金融行业对“双创”活动的服务和支持情况，包含3个方面共计9项客观指标。与上期相比，本期调整优化了其中1项指标，删去“中小企业私募债”这一指标项，新增“一般贷款平均利率”这一指标项。

（3）“双创”金融绩效。该项下指标主要通过各城市在全国性或地方性金融市场的上市挂牌表现，来反映本地区金融支持“双创”活动的直接成果体现，包含4个方面共计10项客观指标。与上期相比，本期新增了“双创”成果这一维度项共2项指标。

（4）“双创”金融政策。本期新增该项评价维度，通过引入三组共计13项主观指标，综合评价“双创”金融机构发展扶持政策、“双创”金融服务引导支持政策、“双创”金融生态优化促进政策等方面，用以突出反映各地区在引导和促进金融支持“双创”活动方面的政策扶持力度。

（5）“双创”金融生态。该项下指标既是用以反映一个地区在发展“双创”金融这项特定金融活动时所具备的外部基础，包括创新创业活跃度、“双创”人才支撑、金融中介服务等4个方面共计13项客观指标。

按照以上设计原则，经反复研究、讨论和检验，构成中国“双创”金融指数指标体系的19组共57个指标（如表1.3.1所示，详细指标说明参见附录一）。

1.3.3　样本城市选择

借鉴中国金融中心指数评价体系（CDI·CFCI），本期IEFI选择31个金融中心作为样本城市，与上期保持一致。包括：

• 3个全国性金融中心，分别是上海、北京和深圳；

• 东北区域有4个样本城市，分别是大连、沈阳、长春和哈尔滨；

• 北部沿海区域有4个样本城市，分别是天津、济南、青岛和石家庄；

• 东部沿海区域有6个样本城市，分别是杭州、南京、苏州、宁波、无锡和温州；

• 南部沿海区域有3个样本城市，分别是广州、厦门和福州；

• 中部区域有5个样本城市，分别是武汉、长沙、郑州、合肥和南昌；

• 西部区域有6个样本城市，分别是成都、重庆、西安、昆明、南宁和乌鲁木齐。

所选择的31个样本城市基本上是我国的省会城市、副省级城市以及经济相对发达的地级市，这些城市“双创”活动相对活跃和资源相对集中，行政区位、经济社会、人文地理等方面具有明显优势，同时金融资源集聚态势明显，代表着国内金融发展的前沿水平。样本城市所具备的双重特性，为金融服务创新创业提供了基础条件和强力支撑，将引领“双创”金融创新发展趋势和风向，影响全国“双创”活动发展水平和质量，这符合本指数研究目的和初衷。

1.3.4　数据处理方法

（1）数据预处理。本期IEFI主体选用2018年最新数据，部分指标限于统计口径和更新周期问题采用2017年数据，指标数据说明详见前述核心指标定义说明。对于部分城市在个别指标上的数据缺失，原则上采用可获取的最近一期数据作为替代。

（2）数据标准化。本期57项评价指标中，有44项指标为客观指标，13项指标为主观指标。其中：①44项客观指标。IEFI采用线性比例变换法的方式做标准化处理，即对各项指标“锚定”一个基准值（本期基准值采用首期该项指标31个城市的最大值，即与上一期基准保持一致），各城市在该项所获标准化得分取决于城市指标原始值与锚定基准值之间的比例关系。标准化公式为：指标标准化得分y_ij=指标原始值X_ij/该单项指标最大值max X_ij，即。②13项主观指标。首先采用10分制专家评分法将定性指标转化为定量评分（根据指标内容横向比较赋予0～10分不等评分，然后取多位专家评分的平均分），然后以10分满分作为基准值，采用与客观指标一致的标准化方法进行标准化。

（3）指标赋权。采用分层赋权方法，一级、二级、三级指标权重由专家逐级协商打分确定。专家主要由金融行业从业人员、政府监管部门监管人员、“双创”领域相关研究人员组成。其中，一级指标和二级指标的权重分配结果如下表所示。

（4）指数计算。将各城市相关指标的标准化得分与指标权重相相乘后加总，再将指数加总结果放大100倍，即可得IEFI指数，包括一个综合指数和各个一级级指标分项指指数。