四、止损的方法

止损的方法有很多种，对于不同的交易者、不同的交易系统、不同的交易理念，止损的方法都不尽相同，这里先简单介绍笔者在自己交易系统中总结出来的常用止损方法，在后面的技术分析中会结合实战讲解具体的止损方法，可当作参考，但并不一定适合每一个人。

1. 资金止损法

当你开始制订交易计划时，首先要考虑的不是你这次交易能盈利多少，而是要考虑万一判断错了你能承受多大的损失。如果损失过大，就势必会影响到你的心态，从而影响到你后面的判断。因此，我们在制订交易计划时必须首先计算好本次交易的最大限制亏损额，笔者每次的止损额一般控制在5%左右，最高不会超过10%，这个幅度要根据交易系统给出的交易周期和交易策略而定。一旦亏损达到最大限制，就必须出局。

2. 试探性交易式止损法

当你的交易系统开始出现交易信号时，或者行情还不明朗时，应该选择先轻仓进行试探性的操作。这种尝试性交易就是一个试错的过程。如果判断正确，则顺势而为；如果判断错误，则要果断离场。我们并不要求试错的成功率很高，而仅仅是投石问路，一旦行情证明你是对的，你就可以大胆买入，并顺势而为。

同样，这里要考虑两个方面：一是虽然行情朝着你判断的方向前进，但前进的力度并不如预期，而你的盈利较小，又容易获利回吐，或者单子一直在盈利和亏损间徘徊。这种情况一般表明行情还在箱体振荡中，形势并不明朗，这时如果没有十足的把握就应该考虑离场观望，等行情明朗了再考虑顺势买进。二是你判断的方向出现错误，特别是在考虑进行左侧交易的时候，在交易系统尚未确认转势的情况下进行试探性的抄底抄顶时，此时你的仓位务必要小，出现损失也相对较小，损失最好不超过本金的5%。

3.K线形态止损法

K线形态在实战交易过程中被广泛应用，经典的K线形态有吞没形态、黄昏之星、早晨之星、穿头破脚、射击之星、头肩顶、头肩底等K线组合，还有通道及趋势线、收敛三角形、箱体振荡等形态。K线形态一般被用于右侧交易，即顺势交易，也就是当行情出现K线形态之后，投资者就可以根据形态给出的指令顺势入场，当K线形态的颈线或趋势线被跌破之后就要考虑止损。

4. 均线止损法

均线乃技术指标之母，均线反映的是商品在一定时间周期内的平均价格，它对行情的走势最为敏感。在多年的实践应用中，笔者一般只用3条均线：5日、10日、30日，3条均线足够判断1天到1个月的走势。5日线为进攻均线，10日线为中军均线，30日线为防守均线。一波单边行情往往会依托5日线强势进攻，回踩10日线修整再攻，回踩30天衰竭再攻。跌破30均线，行情转势结束。兵书云：“一鼓作气，再而衰，三而竭，”对应的均线便是5日、10日、30日均线。因此，在应用均线进行交易的时候，要遵循线上做多、线下做空的原则。一般采用5日线轻仓买入，10日线加仓，止损30日均线。

需要注意的是，当行情在振荡的时候不适合这种止损法，振荡行情下，均线会出现黏合，均线就无法作为支撑和压力进行判断了。此时应该估计K线形态止损法，观望行情振荡的形态，然后再选择交易的策略。

5. 波浪理论止损法

波浪理论涵盖了整个的交易过程，这里先简单介绍整个交易模型止损的关键点，后面谈技术分析时会全面介绍买卖点。

（1）1浪。首先，严格来讲，在实战中1浪是被隐藏的，也是最隐秘的，是最难被发现和掌握的。只有在2浪不破新低的情况下，才能确认1浪的存在。1浪交易属于左侧交易，由于存在诸多不确定性因素，对1浪买入点时机的选择非常重要，也是非常考验耐力和技术的。如果进场早了，就有可能被套，造成损失。所以1浪的止损点一般选用试探性交易式止损法，损失最好不超过本金的5%。

（2）2浪。2浪存在的意义就是确认1浪的底部，如果2浪跌破新低，1浪也就不存在了。2浪是对1浪进行修正，由于1浪是否成立尚未确认，此时市场人气不够、动能不足，2浪属于弱势调整浪，弱势调整浪回撤的幅度较大，往往会超过1浪的50%以上。因此，2浪一般会有一个很不错的底位作为次低点买入的机会，也就是第二买点，止损只需设在新低即可。另外需要注意的是，当行情进入2浪时，行情往往会进入振荡，均线指标的支撑和压力会失效，均线会被反复上穿和下穿，出现黏合。因此，2浪的止损不能以均线来设置，除非2浪在即将结束的时候，K线会持续持稳在30日均线之上数日时方可以均线来设置止损。

（3）3浪。当行情振荡一段时间后，均线黏合后，一旦K线突破所有均线，并一直持稳在30日均线之上时，就需要注意行情有可能进入主3浪阶段。此时，就可以运用均线止损法：5日线轻仓买入，10日线加仓，止损30日均线。由于均线会随着K线的向上移动而移动，对于获利的单子，可以30日均线为基准不断地上移止损，保护利润。

（4）4浪。4浪往往是对主3浪进行修正的，属于强趋势修正浪，一般修正的幅度不会超过3浪的50%，在25%～33%比较普遍。2浪一般会出现ABC或箱体振荡，而4浪大多是箱体振荡或收敛三角形形态。因此可采取区间交易，上轨做空，下轨做多，止损形态或趋势线。需要注意的是，4浪会时常出现跌破30日均线的情况，当行情跌破30日均线时，应该先减仓或离场观望，然后观察4浪的形态，如果出现箱体振荡或收敛三角形，那么就可以箱体底部或三角形下轨线作为买入点，止损颈线位。等第5浪新高之后考虑止盈。

（5）5浪。第5浪一般表现出动能衰竭之象，一旦MACD和RSI指标出现背离，上移止损的点位应由30日均线上移至10日均线，或者止损于第5浪的上升趋势线，而不是整体大5浪的趋势线。一旦跌破10日均线或趋势线，就有可能表明这波上涨行情结束。需要注意的是，在两种情况下第5浪有可能出现延长：第一种：如果第1、第3浪没有延长浪，第5浪大概率会延长；第二种：如果第3浪表现出的动能非常强势，那么第5浪大概率会出现延长。如果第5浪出现延长，操作上就会变得复杂，如果级别过小，交易上最好采用轻仓跟追，不宜重仓，如果级别在周线级别，可以采用前面提到的操作方法进行交易。

（6）A浪。A浪是对前面5浪上涨的第一次修正，在进行抄顶时，务必遵循两个原则：①无背离不抄顶；②时间未到不抄顶。这两个原则最好同时满足，成功率会更高，如果只满足一个，则也可以考虑轻仓入场，止损同样控制在本金的5%以内。如果行情跌破30日均线，则可以继续持有，同时下移止损至30日均线，止盈可视情况而定。

（7）B浪。抢B浪的反弹往往不好抢，实战过程中在两种情况下抢B浪反弹的成功率最高：①如果前期第5浪偏离30日均线较远，当A浪第一次回踩30日均线时，可以考虑抢B浪反弹。②当A浪下跌至第5浪的起点或第4浪的低点时，可以考虑抢反弹。抢反弹的止损可以采用30日均线和资金止损相结合，控制在5%～10%为宜。如果A浪跌破30日均线，B浪的止盈可以设在反弹至30日均线，或者是第A浪的50%以上考虑分批止盈。

（8）C浪。C浪是对前面5浪上涨的第二次修正，作为第二卖点，顾名思义，可以理解成B浪反弹的次高点，也就是不创新高（第2浪和第4浪的B浪会创新高，大级别的B浪不会创新高，如果B浪创新高，行情后市往往会进入一个更大级别的上涨，在这里只考虑不创新高），那么交易就变得相对容易，找次高点做空，止损就设新高。止盈至少可以设在整个上升5浪回调的33%，或者第4浪的区间里，这点基本上是必然会达到的位置。

6. 江恩理论止损法

江恩理论包含两个重要的概念：一是时间；二是空间。

（1）时间止损法。运用时间止损法的核心是必须要找出正确的时间循环周期，如果无法找出，那就无从谈起了。当你找出正确的时间周期，并把每个时间节点一一标注出来。当行情在某个时间点出现了一顶部或底部，就可以顺势入场，当价格创出新高或新低，打破了前一个时间周期所产生的高低点，就要考虑止损。这一点和波浪理论相似，新高或新低止损。

（2）空间止损法。也就是江恩理论的空间波动率，江恩对空间采用三分法和四分法，即25%、33.3%、50%、66.6%、75%。每一档都代表着一个支撑和压力，在进行操作时，可在每个档线上进行买入或卖出，突破则止损。

投资市场，特别是带有高杠杆的外汇市场是一个专业性非常强的市场，如果没有形成自己的一套完善的交易系统，没有严格的操作纪律，没有成熟的投资心理是无法长期生存的，千万不可抱有任何的侥幸心理，哪怕是一次错误你也有可能爆仓出局。这个市场是一个非常公平的市场，这里没有尔虞我诈，没有阴谋诡计，没有各种二代、三代，完全凭自己的能力，有多少能力赚多少钱，这个市场非常锻炼一个人的心性和视野。所以想要进入或已经进入这个市场的投资者要想长期在这个市场生存，一定要有自己独特的分析方法和工具并学会止损，学会保护自己。