第5章 决胜黄金——投资实物黄金的技巧

实物黄金投资主要是购买金条和金币，是一种适合拥有少量资金的个人投资者，风险不大，不需要经常照料的黄金投资方式。在家庭理财中配置部分黄金投资，是比较好的选择，可以有效抵御通货膨胀，保障自己的财富。从长期来看，实物黄金投资的回报率，绝对要高于储蓄等传统理财方式。其实，通常我们所说的黄金投资，主要指的是买入金条、金币以及纸黄金等，目的是实现保值升值，而不是追求黄金的使用功能。

4.1 金条投资：最保值的实金投资方向

金条是条块状黄金的简称，也称为“实金”，是黄金市场上的基本投资工具。世界各国黄金市场上的金条规格不尽相同，但有一点却是相同的，即金条是由市场认同的精炼厂浇铸生产，金条上通常都会标明厂名、重量、成色及编号等。

金条投资的分类

市场上的金条种类繁多，大体上可以分为两类：一类是普通投资类金条，一类是纪念性金条。

（1）普通投资类金条，又称“素金”，除了发行者打上的普通标记或简单花纹之外，无其他附加内容，加工费低廉，算是最便宜的金条了。

由于普通投资类金条的规格比较统一，在世界范围内可以方便地买卖，全世界大多数国家和地区都不征收黄金交易税，全球24小时的连续报价，使得世界各地都能及时得到黄金的报价。因此，投资性金条是投资黄金实物最合适的品种。

普通投资型金条的选择范围较为广泛，许多银行、黄金公司等都销售投资型金条，另外，投资者还可以购买上海黄金交易所的标准金条也是非常好的投资选择。

（2）纪念性金条。纪念型的产品数量有限，并赋予了特殊的文化意义，其价格可能会与产品本身的实际价值有较大偏离，黄金工艺品某种程度上也是如此。并且，此类产品价格主要看其艺术价值等附加值，所以黄金价格的变化对其将来价格的影响也比较小。

由于黄金工艺品变现相对不便，且其价格与实际黄金价值有较大偏离，对普通投资者来说，选择价格较低、变现方便的普通投资型金条，是较好的选择。当然，投资者往往会有自己的投资偏好，如部分收藏家看好某款产品的升值空间，那么一些纪念型的产品也会是不错的选择。诸如奥运金条、世博金条等，都属于纪念型金条。

选择专门的投资金条

金条可以分为两类，一类就是专门用于投资的标准金条，如上海黄金交易所的标准金条、国内银行代理的国鼎金条、高赛尔金条等；另一类就是价格与首饰相仿的纪念性金条，如奥运金条、千禧金条等。如果你想要获得更大的收益，那么建议你买入标准金条。下面介绍国内的两种标准投资金条：

（1）上海黄金交易所的标准金条，主要分为50克小金条、Au99.99的1千克金条和Au99.95的3千克金条。投资者可以通过上海黄金交易所的会员购买，价格比较便宜。如果仅仅是投资用，可以选择不提取实物黄金，这样就和纸黄金的性质很接近了。

中国工商银行接受上海黄金交易所的委托，推出的个人实物黄金交易业务，通过与上海黄金交易所的交易系统进行连接，可向公众发布金交所的实时行情，并接受个人报价委托，代理个人进行黄金交易。投资者可以凭本人有效身份证件，到中国工商银行指定的黄金开户网点开立上海黄金交易所黄金交易账户卡，并用牡丹灵通卡或理财金账户卡办理交易开户手续。

开户手续办妥后，便可进行黄金买卖委托交易。需要提取实物黄金，则可以携带自己的身份证件、黄金资金卡，到分行营业部填写《实物黄金提货申请凭证》，办理提取实物黄金的申请手续。申请获得通过，便可以凭借打印的提货凭证、本人身份证件和黄金资金卡，当场提取实物黄金。Au99.99品种最低提金单位为1000克，提出的实物黄金不能再入库上市交易。

根据上海黄金交易所的有关规定，客户在进行个人实物黄金交易业务时，除向上海黄金交易所支付其所规定的费用外，还要交纳：黄金账户卡的开户费，每人凭本人身份证件可以开立一个黄金账户卡，收费标准为60元人民币；交易手续费，为每一笔买入或卖出黄金的成交金额的0.21%。其中上海黄金交易所收取管理费0.06%，工商银行收取代理手续费0.15%；出库费，在客户提取实物黄金时收取，标准为人民币2元/千克，不足1千克的按1千克计。

（2）中钞国鼎公司的国鼎金条。中钞国鼎投资有限公司是一家集印钞造币衍生产品研发制造与销售、贵金属投资、防伪印制和国际贵金属贸易为一体的国有大型企业。同时，中钞国鼎拥有全国的直营店和经销商销售体系，投资者可以很方便地购买到他们的产品。

国鼎金条采用浇铸工艺，成色均为99.99%。金条正面刻有产品名称“国鼎”二字和长城金银精炼厂的标识，并标有金条的成色“Au9999”，国鼎金条的一大亮点：“国鼎”两字由中国著名书法家欧阳中石先生亲自撰写。名家书法刻印在投资金条上，此举在世界上尚属首次，其较高的投资价值和收藏价值普遍得到了业内人士的肯定。

（3）银行代理的高赛尔金条。高赛尔金银有限公司成立于2000年11月，现为由香港中华金银投资有限公司独资控股的公司。主要从事实物黄金投资、金银制品定制销售、贵金属投资资讯以及上海黄金交易所代理业务等。2003年，高赛尔在国内首次推出了可回购的实物金条，被誉为“中国黄金投资第一金”。

高赛尔标准金条由中国人民银行所属中国印钞造币总公司长城金银精炼厂制造，是国内最早上市的投资性金条，于2003年12月在成都首次上市，在国内数十个城市网点销售。

由招商银行、农业银行负责经销的高赛尔金条，有2盎司、5盎司和10盎司三种，纯度为不低于99.99%，每天上午10点在公司指定网点和网上按照每盎司人民币元报价，投资者可以到公司指定网点，在每周一至周五指定时间内买卖高赛尔标准金条。

在买入高赛尔金条时，需加收每盎司109元加工费，卖出时返还62元，这样买卖差价大约为2元/克，所以要在金价上涨3.5元/克后，才能获得收益。

虽然高赛尔金条价格稍高，但是可以在上百个网点之间买卖，交易比较方便。经过多年的发展，高赛尔公司已经与招商银行、中国农业银行、广东发展银行、中国银行等全国19个省市、128个网点展开黄金合作业务。因此，投资者不必担心金条的回购问题。

每年高赛尔合作回购的投资金条就高达10吨左右，随着未来需求的不断上升，高赛尔金条的投资热潮仍然会一波接一波。

购买金条要考虑的0件事

（1）要看回购的渠道是否通畅。在银行柜台直接出售的金条，很多都是由银行自行设计，并委托国家有关机构指定的黄金加工企业制造的。这样制造出来的黄金标准不一，回购渠道不通畅，往往会带来变现难的问题。因此，在购买金条的时候，一定要搞清楚回购业务的发展情况。

（2）要注意提取实物黄金的风险。投资者应该澄清一个观念：实物黄金是用来保值的，最好是在用它的时候才提取出来。因为提取黄金之后，再去变现的话，出售价格会打折扣，那么投资价值便会有所缩水。

4.2 金币投资：最升值的实金投资方向

金币是以国家或中央银行的名义发行并具有规定的成色和重量，浇铸成一定形状并标明其面值的铸金货币，是黄金投资交易的传统工具，具有悠久的历史。金币可细分为投资金币和纪念金币两大类。

金币投资的基本情况

金币多为圆形盘状，价值昂贵，现代属于名贵收藏品。在古代是一种货币，在人类历史上相当长的一段时间内，被很多国家官方认可。在现代一般为私有的收藏品，是一种纪念价值相当高的纪念物。

金币在各种黄金投资工具中，算是一种最古老的投资方式。世界上最先铸成的一批金币，是在公元前600年的中亚地区出现的。目前，在市场上流通买卖的金币，由国家中央政府或中央银行发行铸造的黄金铸币，具有国际流通性。

当然，这种流通性主要体现在投资方面的交换方便，通常不会有人使用金币去购买东西。

金币可以分为普通金币和纪念金币，普通金币发行数量大，一般为不限量发行，主要供投资者购买，作为投资用。纪念币则限量发行较小的数量，供爱好者收藏。购买纪念金币的价格通常要高于普通金币。

有些金币既具有普通金币的投资功能，同时也具有纪念币的收藏功能，比如中国人民银行发行的熊猫金币，既是普通金币，又是纪念金币。

市面上有一些黄金制品公司制作的金币发售，这些金币通常都属于纪念金币，只具有收藏价值，投资功能有所欠缺，回购往往比较困难。关于这一点，购买者一定要注意。

金币和金条都具有较强的升值潜力，但二者是有区别的，它们之间主要有以下不同：

（1）成色不同。愿意储存黄金的人会觉得金条的纯度更高，更像正经的黄金，符合人们的怀旧感觉。因为上海黄金交易所的金条成色为99.99%和99.95%，而金币的纯度大都为99.9%。

（2）重量不同。以“猪年贺岁金条”为例，分别为50克、100克、200克、500克、1千克五种规格，而金币的标准单位通常为盎司，常有1/20盎司、1/10盎司、1/4盎司、1/2盎司、1盎司、5盎司等规格。

（3）成本不同。金条的价值基本上取决于纯金的含量，加工费和流通费等所占的比例很小，因而其价格和国际金价最为接近。金币则由于其加工成本较高，税收、利润等也都较高，所以同等黄金含量的金币要比金条来得贵一些。例如目前熊猫金币要比同等重量的金条价格高出4%-8%。

（4）变现难易程度不同。金币的最小规格比金条小，市场上容易脱手。加上银行或出售商店可以回购，因而比较方便，变现容易。而金条由于成色、重量等要经过鉴定才能交易，十分麻烦。而且大的金条所需资金多，难以找到买主。

（5）金币除了投资价值之外还可以作为艺术品收藏、欣赏。而且随着时间的推移，金币特别是纪念金币可以不断地增值。而金条的价值则主要看其金属含量，即使是作为收藏的金条，其附加价值也比较有限。

选择专门的投资金币

世界主要金币种类有南非的福格林金币、美国的鹰洋金币、加拿大的枫叶金币、澳大利亚的袋鼠红运金币和中国的熊猫金币等。

（1）南非福格林金币。又称“克鲁格金币”。是由南非造币厂生产，首次发行于1967年。福格林金币分为普制和精制两种，成色为22K金，含金量91.6652%，币重1.09盎司。福格林精制币限量发行，福格林普制金币曾一度成为世界上最销量的投资金币。

（2）美国鹰洋金币。美国铸造的金币种类繁多，金币正面为双鹰图案，背面铸有自由女神像，故在国际黄金市场上，美国金币又被称为“双鹰金币”。双鹰金币分为普制金币和精制金币两种规格。1986年开始发行双鹰普制金币，成色91.67%。美国历史上发行的金币成色一般为90%，币重33.436克。双鹰金币在金币市场上的交易十分活跃，1979年曾创下过金币拍卖史上的最高价，一枚1787年铸造的金币，拍价高达72.5万美元。

（3）加拿大枫叶金币。加拿大枫叶普制金币由加拿大皇家造币厂下属的渥太华造币厂生产。渥太华造币厂也是世界上第一家生产出99.99%的普制金币和99.999%的精制金币的造币厂。枫叶普制金币于1979年铸造发行，面值50美元，当时发行量为100万枚，成色为99.99%，最大规格为1盎司，直径3厘米，厚为2.8毫米。枫叶金币正面铸有枫叶标志，背面铸有伊丽莎白女王头像。

（4）澳大利亚袋鼠鸿运金币。澳大利亚普制袋鼠鸿运金币，由澳大利亚珀斯造币厂生产，开始发行于1987年，成色为99.99%，分为1公斤、10盎司、2盎司、1盎司、1/2盎司、1/4盎司、1/10盎司、1/20盎司8种规格。

（5）中国熊猫金币。我国自1982年开始发行，每年铸造发行一定数量的普制金币，目前为止，主要有熊猫金币、孔雀金币、彩金虎金币、彩兔金币、金牛金币、万象金币等，其中以熊猫金币最为著名，为熊猫投资金币。熊猫投资金币自1982年开始发行以来，发行重量已约230万盎司。熊猫金币成色为99.9%，重量分别为1盎司、1/2盎司、1/4盎司、1/8盎司及1/20盎司。由于熊猫金币铸造工艺十分精湛，画面上的大熊猫憨态可掬、栩栩如生，黄金成色标准，因而受到了国际钱币界的一致好评，深得国际金币收藏人士的喜爱，其中不少品种曾获国际钱币界的多种奖项。

购买金币要问清0个问题

在购买金币的时候，一定要弄清楚所购买的金币属于哪一种。最好选择中央银行发行的普通金币。因为普通金币与纪念金币等黄金产品有明显不同，主要表现为：

（1）规格简单、含金量明确，价值易计算。过去的金币一般不标注其含金量，而且按官方的规定，其含金量一般都有好几位数。普通金币的规格较为简单，一般为1盎司、1/2盎司、1/4盎司、1/10盎司、1/20盎司几种。

（2）普通金币升水低，易于投资。过去的金币升水过高，而且上下浮动频繁，一般被当作收藏品收藏。而普通金币的价格则在其含金量的基础上，增加较低升水溢价发行，易于投资。

（3）技术规格标准，有央行或国家法规保证，便于回购。相反，有些纪念金币，其规格不标准，经常需要专门机构检测后才能交易，手续烦琐。

（4）突出普通金币的投资性，对其进行挂牌销售和回收是国际通行做法。一般金币发行当局要求其经销商在销售普制金币的同时，也从事挂牌回购业务。由于变现容易，吸引了众多投资者购买。

因此，在购买金币之前，投资者需要考虑以下几个问题：

（1）是由哪一个国家或银行发行和铸造的？金币如果由产金国或中央银行铸造，其成色当然有一定的保证。

（2）发行量是多少？发行量少并且是为特别事件定做的金币有较高的收藏价值。

（3）铸工和金币设计如何？金币本身铸工越精细、设计图案越精致，其收藏价值也越高。

（4）发行网如何？回收是否容易？发行网络大，买卖热烈，升值空间最大，回收也容易。回收容易，变现也就容易。

4.3 金饰投资：最常见的实金投资方向

黄金饰品可以保值，但很多黄金饰品在制作时，接口材料用的是金铜。投资者在购买时按照整个黄金饰品的重量付款，回购时，很多金店却剔除接口部分的金铜，这对于投资者来说显然就不划算了。

黄金饰品的基本情况

黄金饰品具有广义和狭义之分。广义的黄金饰品泛指不论黄金成色多少，只要含有黄金金属成分的装饰品，如金杯、奖牌、勋章、金像、盘碟、烟盒等纪念品或工艺品，均可列入黄金饰品的范畴，狭义的黄金饰品专指成色不低于58%的黄金材料，通过黄金工艺师的技术制造，加工成佩戴人体各个部位的装饰物。

（1）从价值上看，黄金饰品可以分为高档首饰、中档首饰和低档首饰3种。

高档首饰是用K白金、高K黄金、足金制成的。除足金首饰外，都镶嵌猫眼石、红宝石、蓝宝石、祖母绿、琥珀石以及质地优良的珍珠、钻石等。高档黄金首饰是不蛀、不锈的永恒财宝，具有一定的收藏价值。

中档首饰用K黄金制作，镶嵌一般的宝石、半宝石，如翡翠、红宝石、蓝宝石、孔雀石、松石、珍珠等。这是比较普及的金首饰，一般人都能买得起，这种首饰样式比较新颖。

低档首饰品种繁多。这种首饰款式变化大，是价格便宜、款式新潮的首饰。包括银制首饰、低K金首饰，一般镶嵌有半宝石。另外，还有以玉石雕刻、象牙雕刻、骨刻为主体，加金属镶嵌或不加镶嵌的首饰，以及景泰蓝、雕漆、塑料、有机玻璃、料石等首饰。

（2）从佩戴的对象来区分，有男用首饰和女用首饰。它们符合佩戴对象的心理特点，式样上也各具特色。

男用首饰造型粗犷、简练、素雅、大方，品种有戒指、袖扣、领带卡、领针、项链等。

女用首饰造型细巧，图案丰富多彩，品种有戒指、别针、胸花、项链、耳环、耳插、手镯、臂镯和脚镯等。

选择含金量高的K金首饰

最容易买到的实物黄金，就是首饰类的黄金。而且一说到黄金投资，许多人也会想到买金首饰。但是黄金首饰的使用功能要强于投资功能，假如你希望获得更多收益的话，购买黄金首饰其实并不是好主意。

不过，对于追求时髦的年轻人而言，购买黄金饰品来做投资却是不错的选择。因为这样既可以获得黄金饰品的使用功能，同时还可以在一定程度上发挥实物黄金的保值功能。比如项链、戒指等含金量比较高的饰品，是可以用作抵押品，折抵现金的。

通常来说，具有保值功能的黄金饰品，成色应该不低于14K。如果你想要获得更具保值功能的黄金首饰，黄金的成色自然是越高越好，最具有保值功能的黄金首饰是24K金。

24K金就是我们通常所说的纯金、足金。K金的“K”是外来语“Karat”一词的缩写，完整的表示法是这样的：Karat Gold（即K黄金），K金的计量方法是：纯金为24K（100%纯金量），1K的金量约是4.166%。

现在K金已经成为首饰市场的焦点。由于用纯金制作首饰太柔软，难以镶制各种精美的珠宝首饰，尤其用纯金镶嵌珍珠、宝石和翡翠等珍品时容易丢失。因此，从古代起，人们就知道在纯金中加入适量银、铜、锌等金属就能增加黄金的强度和韧性，这样制作而成的金饰称为“K金首饰”。

众所周知，K金可以分为24种。不过，作为首饰用的K金种类达不到24种。目前，世界各国采用的首饰材料都不低于8K。这样实际上真正算作首饰用的K金种类是17种。在这17种K材料中，18K和14K是使用最多的，在各国首饰业都是主要首饰原料。

购买黄金饰品要想清楚用途

从投资理财的角度来看，金饰品的保值功能和实用价值大于投资价值，究其原因，是由于金饰品的买入价和卖出价往往呈现一种倒差价状态，即金饰品经过长期佩戴使用会造成磨损，初次买入价往往大于以后的卖出价。同时，由于黄金首饰价格与其内含的黄金价值相距甚远，一般情况下黄金饰品的投资收益在短时期又难以实现。因此，买卖黄金首饰从严格意义上来讲增值的空间不大，只是在通货膨胀率居高不下的时候，购买黄金首饰也是一种不错的保值措施。另外，想要提升保值功能，在购买黄金首饰时，可以选择带有珍贵宝石的品种。

4.4 检验黄金：看你购买的黄金有多纯

购买实物黄金，应该掌握一点检验黄金的方法，这样可以避免买到假货。当然，如果有可能的话，可以到正规的检验机构去检验你所购买的商品。另外，最好到正规的销售场所，通过正规的渠道购买实物黄金，这样也可以降低买到假货的风险。

黄金纯度的几种标识

黄金的纯度，又称黄金成色，指的是黄金物品中金元素的含量。最常见的黄金纯度标识有如下3种：

（1）分数标识。将黄金物品中的含金量直接用百分数、千分数方式表示，通常是将黄金重量分成1000份的表示法，如金件上标注9999的为99.99%，而标注为586的为58.6%，在黄金市场的Au99.95即为含金量为99.95%的黄金，Au999.5为含金量为999.5‰的黄金。

（2）文字标识。有的金首饰上或金条金砖上打有文字标记，其规定为：足金——含金量不小于99.0%。我国对黄金制品印记和标识牌有规定，一般要求有生产企业代号、材料名称、含量印记等，无印记为不合格产品，国际上也是如此。但对于一些特别细小的制品也允许不打标记。

（3）K金标识。K金是混色金成色的一种表示方式。人们把纯金称为24K金，因此1K的黄金含量就是4.1666%。世界各国采用的首饰材料含金量都不低于8K。根据国家标准GB11887-89规定，K金的含金量标准如下：

8K=8×4.166%=33.328%9K=9×4.166%=37.494%

10K=10×4.166%=41.660%12K=12×4.166%=49.992%

14K=14×4.166%=58.324%18K=18×4.166%=74.998%

20K=20×4.166%=83.320%21K=21×4.166%=87.486%

22K=22×4.166%=91.652%24K=24×4.166%=99.984%

鉴别真金的简单方法

（1）看颜色：黄金制品的纯度越高，色泽越深。在没有对金牌的情况下，可按下列色泽确定大体成色：深赤黄色成色在95%以上，浅赤黄色90%-95%，淡黄色为80%-85%，青黄色65%-70%，色青带白光只有50%-60%，微黄而呈白色就不到50%了。

（2）掂重量：黄金的比重为19.32，重于银、铜、铅、锌、铝等金属。同体积的黄金，比白银重40%以上，比铜重1.2倍，比铝重6.1倍。黄金饰品托在手中应有沉坠的感觉，假的黄金制品则会有轻飘的感觉。不过，这个鉴别方法不适合用于镶嵌宝石的黄金饰品上。

（3）看硬度：纯金柔软、硬度低，用指甲刻画，能划出浅痕，用牙齿咬，能留下牙印。成色高的黄金制品比成色低的柔软，含铜越多越硬。折弯法也能试验硬度，纯金柔软，容易折弯，纯度越低，越不易折弯。

（4）听声音：纯度在99%以上的真金扔在硬地上，会发出吧嗒声，有声无韵也无弹力。而假的或纯度低的黄金，落在硬地上的声音，脆而无沉闷感，一般发出“当当”响声，声有余音，落地后跳动剧烈。

（5）用火烧：用火煅烧黄金制品，一定要注意火候，不要把制品烧得变形了。只需要将鉴别的黄金制品烧红便可，冷却后观察颜色变化，如表面仍然呈现原来的黄金色泽，则是纯金；如果颜色变暗，或不同程度变黑，则不是纯金。一般纯度越低，颜色越浓，全部变黑，说明是假货。

（6）看标记：国产黄金饰品都是按国际标准提纯配制成的，并打上戳记，如“24K”标明“足赤”或“足金”；18K金，标明“18K”字样，成色低于10K者，按规定就不能打K金的记号。目前社会上不法分子常用制造假牌号、仿制戳记，用稀金、亚金，甚至黄铜冒充真金，因而鉴别黄金饰品要根据样品进行综合判定来确定真假和成色高低。

总的来说，最好到正规的销售场所，通过正规的渠道购买实物黄金，免得买到假货。选择信誉好的银行，或正规的黄金制品公司，可以减少买到假货的风险。

黄金纯度的检验小法

（1）试金石法：选择质地细腻的黑色试金石，用含金量不等的标准试金片（对金牌）在试金石上划出痕迹，再将所要鉴定的金饰样品在同一试金石上划痕，滴上浓硝酸去掉杂质，找出留在试金石上的痕迹与所划的试金片痕迹对比，找出与饰品样品一样的色度，对照样品金的标准度，即为所要测定金饰样品的准确含金量。

（2）化学法：又称试剂点试法。黄金不溶于单独的硝酸、硫酸和盐酸之中，而银、铜等成分均能与硝酸起化学反应而被溶解。取金饰样品，将硝酸点在某一部位，如是黄金则不会变色，如果是银制品，会生成氧化银而变黑；如果是铜制品，则生成二价铜盐而冒绿色泡沫。对含金量在95%以上的金饰品，用硝酸点试，表面变化很小。

4.5 辨别黄金：小心别买到了假货

在购买黄金制品的时候，市面上有许多“黄金制品”，虽然有黄金之名，却没有黄金之实，消费者对此要有所了解。购买的时候，一定要问清楚是否为真金，并进行必要的检验，免得误买非真金制品，遭受经济损失。

好看不保值的彩金

为了丰富各种K金的表现力，国外在含量标准不变的情况下，调节其他合金配比系数，合成色彩各异的K金，这就是所谓的彩金。

彩金通常为14K金、18K金。根据合金不同，彩金有橘红色、香槟酒色、苹果绿色、黄色、红色、青绿色、乳白色、黑色等。玫瑰红因为里面含有铁元素，所以容易变色。彩金中金属组成的基本情况如下：

（1）白色K金：黄金中混入25%的钯或镍、锌等，就会成为白色。当然，主要成分还是黄金，因此这种合金就叫白K金，俗称“K白金”。

（2）黄色K金：由金、银、铜合成，黄色是金的本色，大部分首饰商业使用的黄金，都属于这种。它尽量保持了黄金的本身颜色。

（3）红色K金：由金、银、铜合成，但是加大铜的比例，颜色更加倾向于铜的色调，色泽不是很亮丽。

（4）亮红色K金：由金和铝合成，性脆，难以加工。

（5）紫色K金：由金和铝合成，但是需要减少铝的比例，所形成的淡紫色，相当迷人。这种彩金同样性脆，难以加工。

（6）绿色K金：通常由金、银、铜合成，但是在任何K金中，加入2%-4%的镉，也可以形成绿色K金。但是镉的毒性较大，对人体有害。

（7）蓝色K金：基本组成为金和铁的合金，但是其生产工艺极为保密，在全世界进行了专利注册，据说蓝色K金表面添加了钴元素。

（8）灰色K金：灰色通常来自较高浓度的铁元素作用，将铁元素加入成色很高的K金中即可制成灰色K金。

彩金虽然美丽，但不是合算的投资产品。最保值的是纯度极高的足金，至于铂金和彩金都比较适合佩戴，投资价值十分有限。

常见的黄金饰品工艺

在市场上，除了使用K金制成的黄金饰品之外，还有一些采用其他工艺制成的类黄金饰品，这些黄金饰品的保值功能往往比K金更低。但是其中有些工艺纪念品艺术价值很高，具有很好的收藏价值。

（1）镀金：真正的电镀镀金工艺发展时间不是很长，仅有一百多年的历史。但这种技术已经非常成熟，目前大多数艺术品、珠宝首饰、高贵装饰和精密工件等采用镀金。镀金分为两类，一类同质材料镀金，另一类是异质材料镀金。同质材料镀金是指对黄金首饰的表面进行镀金处理，它的意义是提高首饰光亮性及色泽。异质材料镀金是指对非黄金材料的表面进行镀金处理，如银镀金、铜镀金。它的意义是欲以黄金的光泽替代材料的色泽，从而提高首饰的观赏效果。

国际上通行的镀金首饰标准是：好的镀金首饰镀层厚度在10-25微米，一般的镀金首饰镀层厚度在2-3微米。镀层在0.18微米以下，则不能称为“镀金”，而称为“涂金”，属于廉价的首饰工艺。

随着电镀技术的进步，镀金工艺有新的突破，过去镀金首饰只有一种黄金色。现在法国、美国、日本的镀金首饰有三色，甚至更多的色彩。被称为三色金的彩金电镀，有玫瑰、银白、金色、黑色、蓝色等几种。

一般来说，同质镀金的镀层不需要镀得太厚，它只要达到2微米就可以了，异质镀金的镀层则应该厚一些。有的国家规定，镀金的镀层必须达到10微米以上，国际上有的公司对镀金的镀层则要求更高一些，需达到12.5微米才为合格。

（2）贴金：贴金需要金箔做原料，金箔可以贴成光滑的表面，也可以加工成精美的图案。许多皇宫寺庙的雕梁、塑像面部常常采用贴金，使得建筑无比辉煌。贴金是一种传统、特殊的工艺，在现代包金工艺还没有诞生时，贴金与包金是同一意思，它是将很薄的金箔包贴在器物外表，起保护作用。由于有了现代包金工艺，贴金工艺成了一项独特的工艺。传统的贴金工艺，是先将成色很高的黄金，打造成极薄的金箔片，此时，金箔具有很强的附着性，对一些光滑的材料有着很好的吸附性。过去除了一些工艺品需要贴金外，大量的贴金用于佛像、招牌、建筑物等。贴金对一些不能用镀金和包金技术进行加工的产品，具有很高的应用价值。在国外，不少大型装饰物和一些非金属物品的外表处理，都用贴金工艺进行加工。

（3）包金：是指通过机械力碾压或高温熔接，将极薄的金或K金金箔包在其他金属表面。包金易与K金、纯金相混，常用于制作黄金仿制品。薄的包金用金箔，主要作豪华饰物和建筑的装饰，与贴金有些相似。厚的包金用金片，这种工艺往往用于大型金属工艺品和一些首饰外部的制作。目前市场上有不少国外进口的包金首饰，这类首饰的外观与黄金首饰毫无二致，金光灿烂，但价格较低。

包金首饰的优劣依赖于包金工艺的成败。这一工艺有很高的要求，如美国生产的包金首饰必须注明其特性及K金所占比例，譬如（1/10.14K.GF）型，即包 14K 黄金材料的首饰，包金量占整个首饰重量的1/10。

倘若包金材料采用10K以下的黄金，或者包金重量不到整个首饰重量的1/20，是不能用“包金”这个名称的。包金首饰的耐磨度很高，一些用了几十年的包金首饰，外表色泽依然如故，丝毫不露内芯，可见它的使用寿命比镀金首饰长。

有名无实的仿金

类金制品需要采用真正的黄金，而现在市场中流行的许多仿金制品，虽然工艺名称中有“金”字，然而其使用材料中却没有一丝一毫的黄金。在购买的过程中，一定要弄清楚，免得造成损失。

（1）烫金：一些硬皮图书或奖状为了美观，印的字都是金光灿烂，这就是人们称为的烫金。其实，烫金所用的材料是氧化铝或铜粉，在高温下用字模一压，就把字体牢固地烫在书皮上了，主要起到装饰作用。

（2）亚金：是一种以铜、铅、锌、镍、锡等为主要材料，以铜为基体的新型仿金材料。用亚金制成的首饰，外观色泽与18K金相似，质地也近似于K金，优点是对人体汗液和空气污染腐蚀的抵抗性优于黄铜、白银，但还是低于黄金，故称为亚金。

（3）晋金：这种金属含有十余种金属元素，其加工性能、色泽与黄金非常相似，甚至抗氧化、耐磨、耐腐蚀等性能超过黄金。然而比重仅为黄金的40%，价格是黄金的1/10。晋金可以用于制作仿金首饰。在工业上，晋金被广泛采用。某些领域，晋金已经替代黄金材料。

（4）稀金：稀金是一种以铜为主要原料、添加稀土及其他成分的新颖仿金材料，它具有耐磨性好，质地坚硬，色泽酷似黄金而不易褪色的特点。鉴于它具有上述优于一般仿金材料的特点，使它成为制造较高档仿金首饰的一种材料。由于用黄金制成的首饰价格是较昂贵的，用一般的镀金仿金首饰，价格虽便宜，但是镀层极易变色，失去装饰能力，用稀金加工制成的首饰，色泽可呈现18K或20K金黄金，不易氧化褪色，很适合日常佩用。但必须注意的是，稀金首饰尽管在色泽上可呈18K或20K的金黄色，但它不是K金，不要误当K金。

在购买黄金制品的时候，一定要注意甄别，免得误买非真金制品，遭受经济损失。市场上有的首饰会有印记，说明首饰的成色符号，如18KP或18KF，前者表示18K镀金，后者表明是包18K金，在购买的时候要仔细辨别。

4.6 特别提醒：实金投资要注意的问题

即便你所买的黄金是真的，如果不注意投资技巧，也很容易给你带来麻烦，造成不必要的损失。因此，在购买实物黄金的时候，有些事情要弄清楚，比如回购渠道的问题。同时，做实物黄金投资也有一些忌讳，投资者也应该有所了解。

看清楚是否有回购业务

实物黄金具有保值增值的功能，但是，如果想变现的时候却找不到门路，也是一件非常麻烦的事情。如果黄金制品的售卖点具有回购业务，最好了解清楚，目前不少银行都推出了黄金制品回购业务。

早在四五年前，不少银行的实物黄金一旦被顾客提货后，银行既不负责回购，也不能将其入库，投资者若想变现，只能折价卖给黄金加工企业。从2011年开始，针对客户投资黄金产品的需求，不少银行开始推出黄金制品的回购业务，建行、工商银行、农行等银行的部分网点都可以回购黄金制品。

不过，各家银行回购黄金制品的条件并不同，大部分银行只回购本行销售的实物黄金产品。不过，有的银行工作人员表示，即使是该行的黄金制品，也只回购投资性金条，一些纪念金条、金钱系列、生肖系列等则不具备回购功能。

另外，即使是已经开展回购渠道的银行，也并非在所有银行网点都可以回购，只能在指定网点办理。

有的银行将黄金回购范围扩大，不仅限于本银行品牌的投资金条，而是包括所有工商银行品牌的黄金产品、工商银行代销的黄金产品、其他商业银行、黄金企业发行的投资类黄金产品以及首饰类、摆件类等足金及以上黄金制品。

另外，银行回购实物黄金的时候，通常都需要投资者缴纳一定费用，以黄金回购为例，大部分银行都会每克收取15-20元不等的手续费，实物黄金适合长线投资者，适合不追求投资回报率的人。当银行报出的黄金买入价高于客户购买黄金的成交价格（即卖出价+加工费）时，客户办理黄金回购可赚取一定收益，一旦购买后短期内变现则会损失较大的买卖价差。

不要频繁买进卖出

每次黄金价格涨幅较高时，到银行前来办理黄金回购的客户数量也会大幅增加。事实上，很多人都把实物黄金当作波段操作的工具，频繁地买进卖出，以获得其中的差价收益。实际上，对这些投资者来说，必须考虑两个问题。

首先，波段操作的成本很高，实物金条在出售时采用加价销售的方式，高于当时的黄金市场价格；而在回购时，则需要按照3-10元/克的水平收取手续费。因此，只有黄金价格上涨达到一定水平，才有可能弥补其中的成本。如果投资者选择账户金，而不是实物金来进行波段操作，就可大幅降低其中的成本，增加自己的获利。

其次，尽管这几年黄金市场连续呈现牛市行情，但是从来都没有只涨不跌的市场，投资者在市场的回调中也需要认清基本因素是否发生了变化。

实物黄金投资的几条建议

月光族家庭需要理财、事业有成的家庭需要理财、养老防老的家庭也需要理财。那么究竟如何理财呢？专家建议，在一个家庭的理财规划中，应以低风险类理财产品为主，保障未来家庭稳定生活的同时也能为退休、医疗、养老、子女教育作必要的储备。

随着中国黄金投资金条的推出，实物黄金投资已逐渐成为时下最热门的资产储值方式。为此，理财专家提出三项实物黄金投资法则，以期在高通胀下为百姓的资产保驾护航。

其一，长期投资。由于黄金价格受国际因素影响较大。因此，只要支撑金价上涨的因素存在，那么中长线持有的收益肯定比短线交易要高出很多，同时风险更低。

其二，平均投资。简言之，就是定期定投，这种方式比较适合流动资金较少的工薪家庭。选择每季度或是每年定期投资固定克数的实物黄金，抵御物价上涨的同时还将获得可观的实际收益。

其三，尽早投资。举例来说，假设甲、乙、丙三人，分别为30岁、40岁、50岁，他们都期望在60岁时获得一定的投资收益作为养老金。那么，有30年投资时间的甲，所获得的实物黄金收益应相对较高。俗语说“早起的鸟儿有虫吃”，黄金投资自然也是这个道理。