第二节 交易性金融资产

一、金融资产的概念

金融资产是指企业或其他经济组织中持有的以价值形态存在的资产。与“实物资产”相对，代表持有者对资产的索取权，即对有形资产所创造的一部分收入流量的索取权，这种索取权能够为持有者带来货币收入流量。

我国《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》规定金融资产在初始确认时划分为下列四类：

（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，包括交易性金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

（2）持有至到期投资。是指到期日固定、回收金额固定或可确定、且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。如企业购买的、期限在一年以上的、并持有至到期兑现的国库券、企业债券等。衍生金融资产是指在票据、债券、股票等传统金融资产的基础上为了方便筹资和融资，防范汇率和利率频繁波动风险，降低筹资和融资成本，稳定投资收益，进行货币保值而产生的具有标的、名义数额条款，不要求初始净投资，在未来某一日期实现净额结算的创新金融工具。它主要包括远期合同，期货合同，互换和期权，以及具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具。而持有至到期投资是一种非衍生金融资产。

（3）贷款和应收款项。是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。贷款是金融企业（银行）按规定向客户发放的各种贷款，包括质押贷款、抵押贷款、保证贷款、信用贷款。应收款项包括应收账款、应收票据、预付账款、其他应收款等。

（4）可供出售金融资产。是指初始确认时即被指定为可供出售的，除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项以外的非衍生金融资产。

上述第一类金融资产，为交易性金融资产，属于流动资产范畴，会计设置“交易性金融资产”科目进行核算；第二、第四类金融资产，持有时间一般在一年以上，属于非流动资产范畴，会计设置“持有至到期投资”、“可供出售金融资产”科目进行核算；第三类金融资产，属于企业的债权，其中，应收款项一般在一年内（含一年）收回，归属企业流动资产范畴，会计分别设置“应收账款”、“应收票据”、“预付账款”、“其他应收款”等科目进行核算。

二、交易性金融资产的概念和种类

交易性金融资产是指为交易而持有的、准备近期出售的金融资产。交易性金融资产分为交易性股票投资、交易性债券投资、交易性基金投资和交易性权证投资四类。交易性股票投资是指企业购买准备近期出售的股票所进行的投资；交易性债券投资是指企业购买准备近期出售的债券所进行的投资；交易性基金投资是指企业购买准备近期出售的基金所进行的投资；交易性权证投资是指企业购买准备近期出售的认股权证所进行的投资。认股权证是公司在发行公司债券或优先股股票或进行股权分置改革时发出的给予购买其债券或优先股股票的人或流通股东享有购买普通股股票权利的一种证券。

认股权证，又称“认股证”或“权证”或“认沽权证”（“沽”是“售”的意思），其英文名称为Warrant，故在香港又俗译“窝轮”。它是由发行人发行的、能够按照约定价格在特定的时间内购买或沽出“相关资产”（如股份、指数、商品、货币等）的选择权凭证，实质上它类似于普通股票的看涨期权。认股权证的应用范围包括股票配股、增发、基金扩募、股份减持等。

由于交易性基金投资和交易性权证投资的会计处理同交易性股票投资相近，下面仅阐述交易性股票投资和交易性债券投资的业务处理。

三、交易性股票投资业务

（一）购入股票

企业从证券交易所购买股票，一般要支付三部分款项：（1）股票的买价，包括股票票面价格（面值）和溢价两部分；（2）交易费用，包括支付给代理机构（如证券交易所等）、咨询公司、券商等的手续费和佣金，交纳的税金（印花税、交易税）及其他必要支出，但不包括融资费用、内部管理成本及其他与交易不直接相关的费用；（3）支付给股票持有人应获取的已宣告分红但尚未支付的现金股利。

《企业会计准则》规定，企业取得交易性金融资产，按其公允价值入账，即按公允价值计入“交易性金融资产”科目。所谓公允价值，是指在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。例如，在活跃的证券交易市场中（如在证券交易所），股票持有人的股票报价能被购买人接受而成交，则股票报价（包括面值和溢价）应作为股票的公允价值计量。企业在购买股票过程中发生的交易费用，在以公允价值计量且其变动损益计入当期损益的计价模式下，直接计入“投资收益”科目，视为当期损益的减少。企业在购买股票时支付的已宣告发放但尚未发放的现金股利，是一种暂付性债权，计入“应收股利”科目，待股份公司实际发放股利时再收回暂付性款项，转销已入账的债权。

（二）入账股票的价格变动

企业购入的股票入账价格发生变动，企业应设置“公允价值变动损益”科目进行反映。与此相对应，“交易性金融资产”科目除了设置“成本”明细科目外，还应设置“公允价值变动”明细科目。其中，“成本”明细科目，在以公允价值计量且其变动损益计入当期损益的计价模式下反映投资的买价，在其他计价模式下反映投资的买价和交易费用。

（三）分进现金股利

企业分进现金股利，是企业股票投资取得的收益，计入“投资收益”科目，但不包括上述垫付股利的收回。

（四）卖出股票

企业进行交易性金融投资的目的，一是为了保持资金的流动性，即为调节货币资金余缺而买卖；二是为了获取一定的投资收益。当企业资金紧张或股票价格上涨时，企业可随时卖出股票。卖出股票取得的收入扣除支付的佣金、手续费等之后为股票的净收入。企业将股票净收入与“交易性金融资产”账户余额进行对比，净收入大于账户余额，则增加企业的“投资收益”，反之，为投资损失，则减少企业的“投资收益”。同时，还要将从购入股票至出售股票期间股票价格的变动损益进行转销：其间上涨额从“公允价值变动损益”科目转出计入“投资收益”科目贷方，即增加“投资收益”；反之，减少“投资收益”。

例5 某企业购入普通股票3000股，每股付款20元，另付手续费300元，还支付已宣告发放尚未支付的股利2100元。20天后，该企业分到现金股利2100元。半年后，该企业每股分到现金股利2元。年终，该股票每股买价升为20.05元。1个月后，该企业将3000股普通股票全部售出，每股售价18.02元，付手续费210元。要求确定该企业计入“交易性金融资产”账户的金额、计入“公允价值变动损益”账户的金额、取得的投资净收益和该项股票投资的收益率。

（1）购入股票时计入“交易性金融资产——成本”账户的金额=3000×20 =60000（元）

（2）股价变动时计入“交易性金融资产——公允价值变动”账户的金额=3000×（20.05-20）=150（元）

（3）股价变动时计入“公允价值变动损益”账户的金额=150（元）

（4）取得的投资净收益=（3000×18.02-210）-（60000+150）-300+（3000×2）+150=-450（元）

计算结果表明，该项股票投资交易发生投资净损失450元。

（5）股票投资收益率=股票投资净收益÷股票投资额×100%=-450÷（60000+300）×100%=-0.75%

股票投资收益率中的“股票投资额”有三种计算方法：一是按初始投资额计算。初始投资额不仅包括股票买价，还包括购买股票时支付的交易费用。因为这两者是企业初始投资的付出，是企业在持有该股票期间的资金占用。需要说明的是，企业购买股票时还支付了已宣告发放但尚未支付的股利，这是企业暂付性债权，随着股利的实际发放，企业即可收回债权，因而它不属于企业整个股票投资期间的资金占用，即不作为“股票投资额”对待。二是按股票投资的平均额计算。三是按股票投资的精确占用额计算。后两者将在“财务分析中级教程”中阐述。

四、交易性债券投资业务

交易性债券投资业务同交易性股票投资业务核算有三点不同：一是购入债券实付款中含有已到付息期尚未领取的利息计入“应收利息”科目；二是购入的债券能按期收到固定利息；三是债券到期时能收回本金。

例6 某企业10月1日购入海洋债券，付款50640元，其中，面值48000元，溢价570元，利息1920元（按年利率8%计算6个月的利息），佣金150元。10月2日，该企业收到债券利息1920元。12月31日，该企业计算海洋债券10月1日至12月31日的利息960元（48000×8%×3/12）；12月31日，该企业持有的海洋公司债券公允价值变为47570元。次年2月1日，该企业将海洋债券全部售出，售价49890元，另付手续费140元。要求确定该企业计入“交易性金融资产”账户的金额、计入“公允价值变动损益”账户的金额、取得的投资净收益。

（1）10月1日购入债券时计入“交易性金融资产——成本”账户的金额=48000+570=48570（元）

（2）12月31日债券价格变动时计入“交易性金融资产——公允价值变动”账户的金额=47570-48570=-1000（元）

（3）债券价格变动时计入“公允价值变动损益”账户的金额=-1000（元）

（4）取得的投资净收益=（49890-140）-（48570-1000）-150-1000 =1030（元）

计算结果表明，该项债券投资交易取得投资净收益1030元。

五、交易性金融资产价值在资产负债表中的列示

会计期末，企业“交易性金融资产”账户的余额直接填入资产负债表中“交易性金融资产”项目。由于“交易性金融资产”按公允价值计价，期末，报表反映的是该金融资产的市场价值情况，因此这种方法称为市价法。同时，对于交易性金融资产“公允价值变动损益”也应在利润表“公允价值变动损益”项目中反映，构成企业的利润总额，但它仅仅是企业的“未得利润”。只有当该交易性金融资产进行处置时，“未得利润”才转化为“实得利润”。

六、交易性金融资产的分析

交易性金融资产是企业货币资金的一种转换形式。对交易性金融资产进行分析，主要是分析它的流动性和收益性。

（一）交易性金融资产的流动性分析

交易性金融资产作为货币资金的替代品，具有较高的流动性。当企业货币资金有富余时，通常是将货币资金兑换成有价证券；当企业货币资金不足时，企业则立即出售有价证券获得货币资金。在对交易性金融资产的流动性进行分析时，应结合货币资金存量进行。一方面，看其是否保证了理想的货币资金需要；另一方面，看其存量是否合适。此外，应结合市场行情，对流动性较差的有价证券看其是否根据其经营状况及时进行了处理。

（二）交易性金融资产的收益性分析

交易性金融资产的收益性是指纳税后股息、利息和资本增值（或贬值）数额的大小。在各种有价证券中，企业债券、国库券的收益固定，但其价格会随市场利率波动而变化。当市场利率上升时，企业债券、国库券的价格便会下跌。普通股股票的收益不确定，完全随发行股票的企业的经营状况、获利能力和股市状况而定。对交易性金融资产的收益性进行分析时，首先要确认某项交易性金融资产乃至全部交易性金融资产是取得了净收益，还是发生了净损失。如果取得了净收益，一般应高于把这部分投资资金存在银行所获得的利息。若经计算或测算，某项投资的收益低于同期可获得的银行利息，则一般应立即出售该项有价证券。