东海边上有个市镇，叫作饭浦，那里盐商聚集，周围一带都是商店，是一个大镇。商行中常常有很多鬼怪和狐狸精，赶也赶不走。某商行中有一个姓姚的会计，是镇江人，性情豪爽旷达，善于吟咏诗词、唱曲子。他住的地方的对面有间屋子，常常大门紧锁，问是什么原因，别人就说：“曾经有狐狸精在那间屋子里寄居，害怕它出来害人，所以锁上大门，不让它出现作祟。”姚生笑笑，走过去从窗缝中向屋内看了看，也没看见什么。姚生每夜在房中经常有新的诗词作品，写在绿色笺纸上，放在桌子上。早上起来，就看到纸上用丹铅涂满了字画，遇到好句子，旁边就会增加密密的圈圈点点，遇上有小毛病的诗句，就加以删改。字迹娟秀，确是出于女子手笔。姚生心中非常得意，就把它收藏起来，从来都不拿出去给同事们看。有一夜，姚生写了一首绝句：
杜鹃啼澈月儿弯，红烛频烧泪未干。
玉磬凄凉翠袖薄，那堪消受五更寒。
第二天姚生起床，看见诗笺上把“翠袖”改成“罗袂”两字。姚生非常佩服改诗之人的才情，就独自拿了支香，走到门外祝告说：“我才质庸陋，写的诗十分粗鄙，承蒙仙人为我修改雅正，真的就好像起死回生的化骨金丹。我愿意诚心求教，希望您能传授给我生花妙笔，把写诗的窍门教导给我，我会在您的门下恭敬地供奉，来表达我的心意。不知道您愿不愿意为弟子写一首诗示范？”祝告后，四周一点声响也没有。
一天夜里，姚生正在唱汤显祖《牡丹亭·游园》一折，忽然听见对面房中传出声音，那是用女子的玉指代替拍板的按板声，随着唱腔击打着拍子，叩在桌面上的指甲声清脆悦耳。姚生如果唱得不合拍子时，指甲声就会中断，要让姚生再从头唱起。从此以后姚生每个晚上都要唱曲，他唱曲时，对面房里必然会有人为他按拍，声音就像檐头小水滴声，断断续续，节拍正确无误。姚生心里更加得意了，当然更不愿意告诉别人了。晚上，姚生备下鲜花、香茗、果子，在门外祝告说：“我只能唱唱下里巴人的俗曲，真惭愧死人了，幸亏仙人愿意为我审查音节纠正错误，像三国年间的顾曲周郎；我则好比唐代时倚墙偷曲的笛师李暮，真是令人惭愧。我的歌唱并不高明，可您却情深意重，您和我可说是亦师亦友。请您展露您的芳容，满足我对您的仰慕之情。”祝告结束，四周还是悄然无声。
一天晚上，姚生从别处商行中赴宴回来，喝得醉意浓浓，这时感到十分口渴，燥热难忍，刚巧仆人不在，就自己脱下衣衫，连声叫唤仆人点灯送茶。忽然看见到一位身穿绿色衣衫的女子，年轻美丽，整个人瘦瘦的，怯生生的，十分动人，裙下小脚像尖尖的嫩笋。她缓缓地从门外走来，打火点灯，把姚生的衣衫接过来并且挂上衣架，煮好浓茶捧上，为姚生放下蚊帐，殷勤极了。她小嘴微微张开，笑起来漂亮极了，只是微笑却不说话。不一会儿，她拉起帘子出门离开，只听到她身上佩玉碰撞的声音，似乎并没有走远。姚生被那女子的美艳惊呆了，还怀疑她是主人家的小婢。但当时姚生嘴巴紧闭，一句话也说不出来，手脚好像被捆起无法动弹。等仆役到来的时候，他才问人刚才自己遇到的是谁，并说了那女子的情形。仆役回答说：“主人家确实没有这样的小丫头，即使有这样的人，她也绝不会走出闺房一步。”姚生明白其中一定有异常情况，但是他把这件事瞒着，不愿意对别人说。
这年秋天的一个深夜，姚生正打算上床睡觉，忽然听到对面房中有很大的响声，似乎是巨石从梁上坠落下来。过了一会儿，听见有女子低声说话，声音非常娇美，好像笙笛的声音，呼喊姚生说道：“别怕，别伯，姚生啊姚生，我和您马上就要分别，只是情深，舍不得分离。我姓张，名叫碧云，住在这里已经多年了，从来都不和凡夫俗子搭话，遇上您这位风雅的人，确实可以排解我的寂寞。只是最近奉文昌帝君的命令，即将要到南京办理科场差事，这件事做完以后又要调往北京，从此天涯海角，永远和您分开了。再要想诵读华章，聆听唱曲，恐怕也很难再有机会了，所以特地来和您告别。”姚生又惊又喜，走近房门回答说：“我在这里和您近在咫尺，却好像隔着河山，如今您仙驾即将启程，我也知道难以挽回，但我私心祝颂您已经很久了，只是恳求您能展现玉貌仙姿，我好请画工画出您的玉貌，我要把它当作南海观音一样常常朝拜。”说完，姚生又下拜致敬。只听见佩玉铿锵之声，好像是女子提襟致礼时发出的声响，又听见她嘻嘻的笑声，说：“我曾经在您面前展现过真容，这件事才过去个把月，您就这么健忘吗？”姚生说他没有见到过她的芳容，女子就说：“那天晚上您大醉归来，是谁替您点灯、接衣，做那些零碎活儿的？就是我呀！”姚生这时候才恍然大悟，一时捶胸顿足，后悔极了，哭了起来。女子说：“我和您就只有这么点缘分，再近一步，就会招来灾祸。请您保存这段情分，留着以后追忆、思念吧。我要走了，请千万珍重。”姚生还想和她谈谈，可那女子已经走远了，声息全都消失了。回到房里，看见桌上笺纸上端端正正写着六个字“碧云裣衽辞行”。姚生把小笺装裱成册，请了很多名士题辞，这才把他和碧云相遇的经过和别人详细说出来，不久，姚生辞职离开。
在姚生之后，在这商行担任会计的是安徽人邬三，为人非常轻佻，也住在姚生房里。他偶然听到同事们谈起姚生和碧云的事情，心里羡慕极了。有一个晚上，邬三在房中设宴请客。他擂拳呼叫，满口粗言脏话，说：“狐狸精挺惹人爱的，如果真的生得美丽，就该叫它来陪咱们睡觉，只要让它多吃点春药，就能使它变形。”同事们都不让他胡说八道，说：“别说了！仙人是不能冒犯的。”邬三更加轻狂了，众人都为他担心。夜深了，撤去酒席，众人都离开了，邬三一人醉醺醺地爬上床，同事们还在别院里摇扇乘凉。忽然听见邬三大叫救命，声音急促痛苦。众人跑去查看，只看见邬三屁股上鲜血直流，面色灰白，像死人一样，昏死后又苏醒过来，不停地叫唤，好像要死的样子。原来邬三上床后刚闭上眼睛，忽然看见一位红衣丽人走过来，把他摇醒，自我介绍说是狐仙，愿意陪邬三睡觉。邬三顿时起了欲念，把美人抱在怀里，替她脱下内衣。忽然，美人变成一个铮铮铁汉，身形人高马大，脸上长着浓密的短胡子，大眼睛一闪一闪，力大无穷，和猛虎一样，把邬三翻过身去，跨上身背，掰开双腿就干。那大汉阳具奇大，把邬三弄得痛苦极了，肛门就像裂开了似的。众人朝邬三下身一看，只见一根大铁锥插在肛门里，足足有七八寸长，锋利无比。众人好不容易才把铁锥拔出。邬三疼痛难忍，急忙请医生来医治，医药费用了近百两银子，才总算把病治好。