第5章 与索罗斯一起认识基金投资(4)

也就是说投资者赎回某基金1万份基金单位，若该基金当日单位资产净值为1．0198元，则其可得到的赎回金额为10147．01元。

3. 领取赎回款

投资人赎回基金时，无法在交易当天拿到款项，该款项一般会在交易日后的三至五天，最迟不超过七天后划出。投资人可以要求基金公司将赎回款项直接汇入其在银行的户头，或是以支票的形式寄给投资人。

此外，开放式基金的赎回还有巨额赎回的限制。根据《试点办法》的规定，开放式基金单个开放日中，基金净赎回申请超过基金总份额的10％时，将被视为巨额赎回。巨额赎回申请发生时，基金管理人在当日接受赎回比例不低于基金总份额的10％的前提下，可以对其余赎回申请延期办理，被拒绝赎回的部分可延迟至下一个开放日办理，并以该开放日当日的基金资产净值为依据计算赎回金额。也就是说，当遇到巨额赎回时，你有可能当日得到全部赎回，或者当日得到部分赎回，也有可能被延期支付。

忠告5：选择适合自己的基金

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索罗斯可以说是一个慈善家，又渐成一个政治家，他自视是一个哲学家，在金融领域方面又是一个投资家，他也擅长钻法律漏洞，利用法律规定不严的灰色地带，取巧行事。很清楚，多重的角色在他身上虽不甚协调，但是他成功演出每一个角色，在每个角色，都尽力表现。适合自己的才是最好的，我们也都这样说。索罗斯以他的方式成功，我们若要效仿他，也要以自己的方式成功。在实际操作中，具体到基金投资里，我们要结合自己的实际情况，慢慢做起。有所借鉴，有所观察，这也是索罗斯所强调的。

你属于哪一类型

先来大致归个类，看看你自己属于哪个人群，从而大致确定你所投资的基金范围。记住，头脑一热的结果是有50%的可能全盘输掉，而索罗斯在具体投资的时候最强调保本。

1. 单身狂放型

为追求资产快速增值而自愿承担一定风险的单身一族，可以选择“单身型”基金组合方案，以积极投资为主，增加股票型基金资金配置，配以债券型基金、配置型基金等其他类型基金。

2. 收入稳定型

收入稳定、工作繁忙、短期内没有大额消费支出，想稳步提升个人财富数量的白领人士，可以选择白领精英型组合，以股票型基金和配置型基金为主，债券型基金为辅，兼顾风险控制条件下，谋求资产长期稳定增值。

3. 家庭发展型

追求中等风险水平下能得到可靠投资回报，属于添孩子以后的3口之家，期望依靠投资部分来满足子女今后几年教育开支预算的需要，则可选择家庭发展型组合，以配置型基金为主，债券型基金为辅，少量配置股票型基金，兼顾资产的中长期保值增值和收益的稳定性。

4. 退休养老型

追求较低风险水平的资产保值增值，尤其是中老年客户，既不愿意承担较高风险，又期望资产能够达到保值目的，同时要保证随时应急，那么可以选择退休养老型组合，资产配置以低风险的债券基金为主，少量组合配置型基金，可以取得资产平缓增值。

你的性格倾向

性格决定命运，从某种角度来说，有一定道理。毕竟那是一个长期积淀的过程，所以，假若自己过于保守，或者过于激进，可根据性格特点考虑自己的投资方向。索罗斯外表不善言辞，甚至腼腆羞涩，但是这不代表性格的保守，事实上，他正属于激进豪放的投资家。由此，对自己真正属于哪个类型也要搞清楚，从而选择自己的投资方向。

1. 保守型的方向

货币型基金是基金家族中风险最低的品种。货币型基金是通过聚集社会闲散资金，由基金管理人运作，专门投向货币市场工具的一种开放式基金，它区别于其他类型基金的主要特点是高安全性、高流动性、稳定收益性。货币市场基金只能少量投资人民银行短期融资券，因而目前年收益率只有2％左右。但货币型基金有自身的优势。首先是起点资金要求低，一般货币型基金的最低认购份额为1000元，有些甚至已经降为100元。货币型基金在每个交易日都可以申购和赎回，而且免税，所以更加适合做现金管理工具使用。最重要的是，货币型基金采用的是浮动收益率和月月复利制，在加息条件下，其收益率可以随市场利率向上浮动，所以具有“准储蓄”的特征。因此，相对保守的人可以考虑这种基金。

2. 激进型的方向

绝大多数激进的投资者选择以股票为其主要的投资方式，股票投资也有一定的弊端。

由于股票种类太多，千余只股票，想把名字记下来都很难，更不要提在什么时机购买哪只了，所以很多激进的投资者就在眼花缭乱的选股过程中失去了自己的财富。对于基金产品来讲，增强型指数基金最能够满足激进投资者的这类偏好。

增强型指数基金并非纯指数基金，是指基金在进行指数化投资的过程中，为试图获得超越指数的投资回报，在被动跟踪指数的基础上，加入增强型的积极投资手段，对投资组合进行适当调整，力求在控制风险的同时获取积极的市场收益。在资产配置方面，增强型指数基金多采取“核心—卫星”方法进行资产配置。所谓“核心—卫星”方法就是为控制投资组合的相对风险，组合管理人将大部分资金投资于指数型基金产品，将这部分投资的相对于整个市场的风险降低为零，这部分投资成为“核心资产”；其余资金分别投资于符合市场热点风格类型的股票，以寻求部分超额投资回报，这部分投资称为“卫星投资”。这种现代投资管理技术可以将投资组合的总体相对风险控制在一定范围内，使机构投资者更容易控制投资的整体回报与风险比率。它相对于指数基金来说更加激进，是最能“刺激”激进投资者的基金产品。因此，相对激进的人可以选择这种基金。

不同人群，不同投资实例

下面结合实例给大家看看，借鉴一下跟自己相似的人群，看看他们是如何投资的。

1. 社会新人

刚毕业的社会新人在投资方面常出现两个极端，保守者往往选择把钱存在银行里，虽然这是最安稳的一种投资方式，但投资效率偏低。好冒风险者喜欢高风险的理财生活方式，比如期货、房产等，一见到高收益的投资项目就心痒痒，预期收益虽然很高，但风险也不可小视，一旦投资失败，就会沦为负债一族。我们举个例子看看。

毕业刚刚两年的小玉有近10万元的资产，不禁让她的很多姐妹羡慕不已。大家纷纷猜测，既然小玉的工资收入不比其他人高，那么她是如何攒下那么多钱的。首先，她办理了两张信用卡，第一个月发工资，她就把钱全部购买货币市场基金，而日常消费使用第一张信用卡额度。第二个月的工资发下来后就直接去申购股票基金，日常消费使用第二张信用卡额度。到第三个月时，第一张信用卡的免息期已到，就将购买的货币市场基金赎回还清信用卡的透支额，然后继续使用这张卡应付第三个月的支出，第三个月的工资可以用于购买货币市场基金或者股票基金。而当第四个月到来时，第二张信用卡额度的免息期已到，用第四个月的工资还清欠款后，继续使用其支付。

这样，小王在4个月的时间内只使用了2个月的工资，其余的2个月工资全部用于投资，资金使用效率提高了一倍，即相当于工资增加了一倍。以每月4000元工资计算，每年至少可以积累3万元以上的资产，再加上每年的投资收益，所以她很快就挣到了人生中的第一个10万元。

作为社会新人来说，首先要具备理财意识，要有“钱能生钱”的思想，才能有“钱生钱”的行动。

2. 工薪家庭

对于工薪家庭而言，每月可支配资产并不很多，投资中长期金融工具的可能性也不会很大，所以更应该重视现金管理效率。我们按照家庭月收入5000元，月消费3000元，节余2000元来大致计算一下。

如果不使用货币市场基金来代替活期储蓄管理的话，每月2000元节余按活期利息计算，年底可获得税后收益74.88元。如果用货币市场基金来管理，按照目前的市场行情，一年的收益率为2％，每月2000元的节余部分一年产生的效益是260元。

消费3000元，情况也不一样，由于有免息期，用贷记卡消费比用借记卡或现金消费可以多获得一些利息收益。为方便计算，将平均每月的免息期定为30天，也就是说，每个月有3000元可用于投资货币市场基金30天，收益大约为6元，12个月计算下来，可以多获得72元的收益。除此之外，这3000元在消费之前也是有收益的，存活期与买货币市场基金的差异大约为每年60元左右。这样算下来两种不同的消费形式所产生的差异一年就要达到270元以上。而且采用这种消费模式，并不会影响到个人的生活品质和消费水准。可以看出，投资货币基金对于普通工薪家庭来说是比较有好处的。当然具体应该如何操作，大家应该根据自己的投资目的和家庭实际状况来决定。

3. 下岗职工

刘阿姨由于工作单位效益不好，被8万元买断了工龄，成为下岗职工。不过她的丈夫李先生是某事业单位员工，今年48岁，目前月收入约3000元，公司保险福利较好。目前他们的女儿正在读高中，家中还有10万元左右的积蓄，如果将现有资产18万元全部用于女儿上大学，则李先生夫妻就很难有足够的资金养老，所以他们希望通过投资获得较高的收益，以弥补由于下岗带来的财务危机。

在女儿读大学的4年内，他们暂不打算支出这宝贵的18万元，所以这笔资金可以用于长期投资，比如投资股票基金或配置基金，这样可以取得更好的投资效果。但是刘阿姨的投资目的并不是要求资产的增值，而是要求每年能够带来1万元以上的投资红利来为女儿缴纳学费，也就是说基金的分红率要高于5％，这就注定她必须投资一种高分红的股票型基金。

按照投资18万元计算，如果分红率为60%，则年分红为1.08万元，正好够他们的女儿上大学所需。待女儿大学毕业之后，他们面临的主要任务就是为自己准备足够的养老金。此时李先生52岁，还有至多8年的工作时间，由于前几年的投资收益多半都为女儿交了学费，所以4年后李先生的资产至多20万元。这笔资金对于有两位退休老人，特别是妻子没有合适的退休补助的一家来说还是有些紧张。所以，此时仍有必要继续进行投资，投资风险可以略做降低，投资期限为8年，要求风险小而收益适中。

在这种情况下，李先生一家可以选择做资产分配，一部分资金继续投资红利型基金，但要将投资方式改为分红再投资，从而享有投资复利的待遇，而剩余部分可以投资收益率比较稳定的债券基金，年收益4％左右，同样采取分红再投资的复利计息的方式。这样经过8年的投资，最终本息金额约为：红利型基金投资本息21．4万元，债券型基金投资本息14．8万元。即李先生退休时资产合计约35万元，基本够夫妻退休生活所需。这是一个比较实际的例子，我们可以对比他们，分析自己，选择合适的投资方式进行投资。

4. 退休人群

对于50岁以上的“准退休族”和“退休族”而言，其投资的最重要参照因素就是安全。他们手里的资金是未来的养老钱，如果因为投资失败而受到损失，将影响到退休后的生活。而且，他们缺少像二三十岁的年轻人能够从头再来的机会和时间。所以，退休老人投资于基金应该“稳”字当头。

张大爷眼看就要70岁了，他总想搞点投资，为儿孙多积累些资产。看到有些邻居投资于基金获得50％以上的收益，他开始心里痒痒，盘算着如果一只基金能够获得50％以上的收益，那么自己一年就可以挣4万元，这样用不了几年自己就能积累几十万元，这笔资金不仅够自己养老所用，而且可以充当孙子的生活费。

于是，他就开始向邻居打听要买什么样的基金才能够每年都获得50％以上的收益。但邻居一听说张大爷要买年收益50％以上的基金，就连连摇头，“天下可没有那样的基金”。邻居告诉他，基金投资的收益是不确定的，以股票型基金为例，有些年份收益可能很高，如50％，而有些年份可能很低，如5％，甚至会由于市场的变化而出现负收益。以他这种情况，手中资产存量不多，没有现金流量只能将就过活，子女又没有工作，如果投资股票型基金，一旦出现负收益，全家上下的生活就没有安全保障了。

其实像李大爷这样的投资者可以直接购买配置型基金，配置型基金的基金经理会根据市场的变化情况不断调整资产组合，这样李大爷就不必时刻关注基金走势了，同时可以有相对平稳的获利。